Dezinvestirea este actul de retragere a resurselor dintr-un proiect sau plan de investiții pentru a le realoca. În general, se referă la orice activitate care este contrară acțiunii de a investi.
Există trei decizii cheie pe care organizațiile și persoanele asociate cu dezinvestirea le iau:
- Reduceți înlocuirea capitalului sau cheltuielile de capital: Se referă la acțiunea de retragere a investițiilor care contribuie la îmbunătățirea stocului de capital. De exemplu, achiziționarea de bunuri de capital noi, cum ar fi utilaje și echipamente, și îmbunătățiri.
- Vindeți sau lichidați un activ: De exemplu, vânzarea de utilaje pentru a cumpăra una mai modernă sau pentru a aloca fondurile unei alte activități.
- Retrați capital dintr-un proiect de investiții: Această acțiune este legată, de exemplu, de vânzarea de acțiuni sau obligațiuni ale unui portofoliu.
Obiectivele dezinvestirii
Realocarea resurselor este principalul obiectiv al dezinvestirii. Investitorii fac această mișcare pentru a dedica o cantitate mai mare de resurse altor activități. Astfel, o companie poate lua decizia de a vinde o divizie a companiei într-o anumită țară sau, în cazul guvernelor, poate decide să lichideze o companie de stat, deoarece nu generează randamentele așteptate.
Un alt motiv pentru dezinvestire este eliminarea activelor inactive sau care produc pierderi. Vânzarea de active sau reducerea cheltuielilor de capital sunt, de asemenea, motivate de renunțarea la active care generează pierderi pentru organizație sau care nu sunt utilizate în procesul de producție.
Important pentru a identifica o dezinvestire este faptul că proiectele de investiții sunt, în general, pe termen lung. Prin urmare, orice acțiune întreprinsă care reduce resursele alocate unui proiect este compensată de o prevedere către un alt plan de investiții.
Ce factori trebuie luați în considerare la dezinvestire?
Dezinvestirea ar trebui să fie o acțiune rezonabilă din punct de vedere economic. Înainte de a lua această decizie, trebuie luate în considerare randamentele așteptate. Acestea pot fi evaluate prin oricare dintre următoarele metode:
- Rata internă de rentabilitate (IRR)
- Rambursare
- Valoarea actuală netă (VAN)
- Reducerea fluxului de numerar
- Raportul randament-risc
- Rapoarte de evaluare: ROCE, ROE, ROI, PER sau EPS.
Procedura preferată trebuie efectuată atât pentru proiectul sau activul curent, cât și pentru proiectul sau proiectele de investiții viitoare. Adică, faceți o comparație obiectivă a rezultatelor obținute și luați investiția care se potrivește cel mai bine nevoilor dumneavoastră.
Aversiune la risc, atunci când mai puțin poate fi mai mult
Investitorii vor să obțină rentabilitatea maximă a capitalului lor. Cu toate acestea, aversiunea la risc poate fi un factor cheie în investițiile într-un plan mai puțin profitabil în termeni absoluți. Pentru o persoană aversă de risc, obținerea unui randament mai mic pentru o investiție mai sigură poate fi cea mai bună alegere. Prin urmare, nevoile investitorului au prioritate față de randamentul investiției.