În domeniul finanțelor, un zid chinezesc este o barieră informațională care se stabilește atunci când apare un conflict de interese.
Adică, atunci când are loc o coliziune între puterile decizionale pe care le are un individ și interesele lor private, se impune o barieră în calea informației pentru acea persoană în operațiunea menționată. Astfel, se stabilește un zid chinezesc.
Zidul chinezesc din sectorul investițiilor
Zidurile chinezești sunt foarte frecvente în companiile listate. De exemplu, să ne imaginăm o persoană care se dedică investițiilor și poate avea acces și la informații confidențiale despre investiția pe care o va face o companie (care ar fi un conflict de interese).
Apoi, persoana care se dedică investiției este izolată și se impune o barieră informațiilor confidențiale despre acea investiție. Acesta ar fi mecanismul zidului chinezesc în acest caz specific.
Un alt exemplu care apare în practică apare în rândul fondurilor de investiții legate de instituțiile financiare. În acest caz, poate exista un conflict de interese pentru administratorul fondului de investiții. Pe de o parte, trebuie să căutați rentabilitatea maximă de la clientul dvs. (investitorul); dar, pe de altă parte, aceasta înseamnă că entitatea financiară care gestionează fondul de investiții are un profit mai mic. Adică, conflictul de interese apare deoarece managerul trebuie să caute beneficiul maxim pentru investitor cu prețul asumării unei posibile pierderi pentru compania în care lucrează.
Aici apare din nou zidul chinez: Managerul trebuie să acționeze independent de instituția financiară care deține fondul de investiții. Aceasta este singura modalitate de a vă asigura că nu există presiuni asupra managerului și de a evita conflictul de interese explicat mai sus.
De ce sunt implantate zidurile chinezești?
Așa cum s-a văzut în exemple, conflictele de interese pot implica o acțiune neglijentă a persoanelor afectate. Pentru a evita aceste conflicte de interese, zidurile chineze sunt implementate. Există diferite moduri de implementare a unui zid chinezesc: poate exista o interdicție de a desfășura o serie de activități anumitor persoane, o independență totală a persoanei asupra căreia se încadrează conflictul de interese (ca în al doilea exemplu de mai sus), o imposibilitate de acces la anumite informații etc.
De obicei, guvernele reglementează adesea mecanismele zidului chinez. Reglementările din zona pieței de valori (cumpărarea și vânzarea acțiunilor companiilor listate) sunt foarte frecvente. Cu toate acestea, companiile în sine pot, de asemenea, să înființeze ziduri chinezești care nu sunt reglementate de guvern și apar adesea în codurile de bună guvernanță ale acestor companii.