O obligațiune ipotecară este una care este susținută de împrumuturi ipotecare de la entitatea care le emite și care plătește cumpărătorilor dobânzi pentru ratele plătite de împrumutați.
Prin urmare, aceste tipuri de titluri sunt legate de ipoteci. La rândul lor, acestea garantează plata dobânzilor și amortizarea capitalului. De asemenea, acestea sunt de obicei susținute de bunuri imobiliare. La fel ca alte active financiare, de exemplu certificatul ipotecar, acestea au și o piață secundară pentru cumpărare și vânzare. În acest fel, titularul nu este obligat să îl păstreze până la scadență.
Cum funcționează o obligațiune ipotecară
Banca, de multe ori, vinde de obicei ipoteci pe piețe. În acest fel, obțineți lichiditate. În mod normal, cumpărătorul este de obicei un fond de investiții, alte bănci și chiar o agenție de stat. Ceea ce fac este să împacheteze mai multe dintre ele într-o singură obligațiune și să le emită. Investitorul primește dobândă și returnează capitalul la scadență.
Dacă ipotecii plătesc în mod regulat, acest titlu este o garanție a securității și a sursei de venit. Acum, dacă există un caz de neîndeplinire a obligațiilor, acești deținătorii de obligațiuni au dreptul să ceară la domiciliul contravenientului. Acest lucru nu se întâmplă cu obligațiunile corporative a căror garanție este compania care le emite. Prin urmare, garanția primului este mai mare.
Diferențe cu obligațiunile ipotecare
Deși pot părea similare, diferențele dintre ele sunt importante. Certificatul este o garanție cu venit fix care este emisă exclusiv de instituțiile de credit. Astfel, pentru ca obligațiunile să fie amortizate, trebuie să existe o autorizație din partea grupului de bănci care le-a emis, spre deosebire de ID-ul, cu care emitentul poate opera liber.
Pe de altă parte, celula este susținută de întregul portofoliu de credite ipotecare al băncii. Cu toate acestea, obligațiunea este garantată de o serie specifică a acestora. Acestea vor apărea pe documentul de emitere și trebuie raportate cumpărătorului. Astfel, garanția este limitată doar la acele împrumuturi, spre deosebire de certificatul în care este globală.
Un exemplu prost, ipotecile subprime
Nu am putea termina fără a menționa unul dintre cele mai proaste exemple de acest tip de grad, cele care au apărut cu ipoteci „Subprime” și criza din 2008. În rezumat, băncile americane ar putea acorda o serie de ipoteci persoanelor cu resurse limitate. Apelurile Ninja (oameni fără venituri, fără muncă și fără active) i-au angajat și ulterior, în multe cazuri, taxele nu au fost plătite.
Ceea ce au făcut a fost să creeze o serie de pachete ipotecare sau obligațiuni. Problema este că, pentru a le vinde, de prea multe ori s-au deghizat cu credite bune. Acest lucru a determinat agențiile de rating să le acorde o notă bună și investitorii au cumpărat. Această bulă a fost generată în anii anteriori anului 2008, coincizând în multe țări cu inflația prețurilor în sectorul imobiliar.
Dar există o zicală care poate fi aplicată aici și că mărul putred ajunge să strice restul coșului. În acest fel, când au dorit să încaseze garanția, odată cu izbucnirea crizei, aceasta era alcătuită din locuințe cu valori mult mai mici decât împrumutul. Această situație, alături de alți factori, a provocat criza. Un exemplu prost al unei obligațiuni ipotecare.