Fondul de rulment - Ce este, definiție și concept

Fondul de rulment este partea activelor curente ale unei companii finanțate cu datorii pe termen lung (pasive necurente). Se calculează utilizând diferența dintre activele circulante și datoriile pe termen scurt (pasive curente).

Fondul de rulment va varia în funcție de perioada anului din cauza activității desfășurate de companie. Prin urmare, controlul acesteia este foarte important pentru a garanta lichiditatea și solvabilitatea unei companii pe termen scurt, piloni fundamentali în materie financiară.

Este, de asemenea, cunoscut sub numele de fond rotativ, fond de rulment sau prin denumirea sa în engleză, fond de rulment.

Capital de lucru = Active circulante - Datorii curente

Acesta este modul în care este reprezentat grafic:

Interpretarea fondului de rulment

Fondul de rulment poate adopta trei poziții:

• FM> 0: fond de rulment va fi pozitiv când activele circulante sunt mai mari decât de plătit la c / p. În această situație, compania își va putea îndeplini angajamentele de plată imediate.
• FM = 0: fond de rulment va fi nul sau, egal cu zero, atunci când activele circulante sunt egale cu de plătit la c / p. Compania cu un fond de rulment egal cu zero riscă să nu își poată îndeplini angajamentele de plată la c / p, în cazul în care încasarea unui client este întârziată.
• FM <0: fond de rulment va fi negativ când activele circulante sunt mai mici decât de plătit la c / p. Este cea mai gravă situație, deoarece compania nu își va putea îndeplini angajamentele de plată în c / p, prin urmare, vom spune că va fi în suspendare a plăților.

După ce am văzut aceste trei situații în care se poate găsi o companie, concluzionăm că situația optimă pentru orice companie ar fi să aibă un fond de rulment pozitiv. În acest fel, compania ar avea o pernă de securitate atunci când vine vorba de îndeplinirea obligațiilor sale. Cu alte cuvinte, în cazul întârzierilor în colectarea clienților dvs., veți avea certitudinea că veți putea răspunde la plata furnizorilor dvs.

Pe scurt, știm că cel mai bun lucru pentru o companie este că are un fond de rulment pozitiv, dar, în același timp, nu ar trebui să fie prea excesiv, deoarece ar presupune un cost de oportunitate. Dacă o companie are un fond de rulment foarte mare, va avea resurse neprofitabile pe care le-ar putea folosi pentru a finanța noi investiții. Nivelul optim al fondului de rulment va depinde de o serie de factori precum sectorul în care își desfășoară activitatea compania, perioada medie de plată de la clienți, termenul mediu de plată către furnizori, termenul mediu de producție etc.

Ceva care ne poate atrage atenția este că companiile din sectorul alimentar sau de distribuție pot avea un fond de rulment negativ și nu prezintă suspendarea plăților. Acest lucru se datorează faptului că colectarea clienților se face în numerar, iar plata către furnizori este de obicei în nouăzeci de zile, ceea ce le permite să continue să funcționeze.