Kelly's F este o tehnică de gestionare a banilor aplicată investițiilor pe piețele financiare. Indică procentul maxim pe care trebuie să-l riscăm în fiecare operație pentru a ne maximiza rezultatele. Se aplică atât tranzacțiilor intraday, cât și investițiilor pe termen lung.
F-ul lui Kelly apreciază pierderea negativă a dungi și câștigarea pozitivă a dungi. Kelly's F își are originea în cartea „O nouă interpretare a ratei informației” scrisă de J.L. Kelly în jurul anului 1956.
Calculul lui Kelly
Pentru a calcula acest indicator de gestionare monetară avem nevoie de anumite date pe care trebuie să le extragem din istoricul nostru de tranzacționare a acțiunilor. Datele sunt după cum urmează:
- Procentul operațiunilor în profit.
- Raportul Profit / Pierdere care se calculează ca coeficientul dintre profitul mediu din rezultatele noastre și pierderea medie din operațiunile noastre în pierderi.
Formula pentru F a lui Kelly este de așa natură încât:
Procentul este calculat în formulă în termeni de unul. În plus, rezultatul este de obicei diluat. Pentru a face acest lucru, împărțiți rezultatul la 10 pentru a evita rezultatele excesiv de mari.
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu EtoroAvantajele și dezavantajele lui Kelly's F
Unul dintre marile avantaje ale lui Kelly's F este că maximizează matematic rezultatele. Vă permite să riscați mai mult dacă procentul de accesări crește și vă recomandă să riscați mai puțin dacă procentul de accesări scade. Cu toate acestea, are și dezavantaje.
Principalul său dezavantaj constă în faptul că presupune că rezultatele profitului și pierderii sunt constante. Pe piețele financiare, dominate de întâmplare, asigurarea rezultatelor consecvente este îndrăzneață. Dacă rezultatele unui portofoliu nu sunt constante, aplicarea lui Kelly's F presupune fluctuații mari în valoarea capitalului propriu.
Astfel, această problemă nu va fi rezolvată decât în 1990, când Ralph Vince a publicat „Portfolio Management Formulas”, unde și-a expus punctele de vedere cu privire la F-ul lui Kelly și apoi a oferit propriul său „F. optim”.
Exemplu al lui Kelly's F
Să presupunem că după colectarea informațiilor necesare din istoricul operațiunilor noastre, variabilele noastre au următoarele valori.
- Procentaj de accesări: 55%
- Profit total: 3.000 EUR
- Pierderi totale: 2.000 EUR
- Total operațiuni: 50
Cu aceste informații, vom continua să calculăm datele de care avem nevoie cu privire la raportul profit / pierdere. Împărțim profiturile la operațiunile totale și, mai târziu, facem același lucru cu pierderile.
Profitul mediu pe tranzacție = 60 €
Pierderea medie pe tranzacție = 40 EUR
Împărțind profitul mediu pe tranzacție și pierderea medie din tranzacție, obținem raportul profit-pierdere. Care este egal cu 1,5. Am obține același rezultat dacă împărțim câștigurile totale la pierderile totale. Motivul pentru care a fost calculat astfel, pas cu pas, este să înțelegeți mai ușor conceptul.
Conform formulei lui Kelly's F, în următoarea noastră operațiune trebuie să riscăm 25% din capitalul nostru. Întrucât acest lucru este considerat o aberație în ceea ce privește gestionarea monetară, ceea ce se face este diluarea rezultatului final la 10%. În acest fel, ceea ce trebuie să riscăm în funcție de Kelly F diluat este de 2,5%.
Acum presupunem că după 10 operațiuni rezultatele noastre se deteriorează și sunt după cum urmează:
- Procentaj de accesări: 50%
- Raport G / P: 1,2
Putem confirma cele spuse mai sus. Dacă avem o serie de pierderi, calculul nostru se reduce semnificativ. Acum trebuie să riscăm, potrivit lui Kelly's F, 8,3% care s-a diluat la 10% devine 0,83% pe operație. După 10 tranzacții, 5 tranzacții pierdute și scăderea raportului profit / pierdere cu 0,3 puncte, riscul nostru ajunge să fie de trei ori mai mic.