Cifra de afaceri a activelor este un raport de activitate care măsoară nivelul de eficiență cu care o companie își folosește activele pentru a genera venituri.
Cu alte cuvinte, raportul cifrei de afaceri a activelor indică câți euro de vânzări sau venituri generează o companie pentru fiecare euro pe care a investit-o în active.
Formula cifrei de afaceri a activelor
Unde:
- Vânzări totale = vânzări anuale sau venituri.
- Activele totale medii = (active la începutul anului + active la sfârșitul anului) / 2.
Cu cât valoarea raportului este mai mare, cu atât o companie va fi mai eficientă în a genera venituri sau vânzări din activele sale.
Interpretarea raportului
Acest raport oferă informații despre dacă activele unei companii sunt subutilizate, pe deplin utilizate sau neutilizate.
Valori scăzute ar putea însemna că compania are prea mult capital legat în baza activelor sale. În schimb, o valoare ridicată ar putea însemna că compania are prea puține active pentru a face față unei potențiale creșteri a vânzărilor sau că baza activelor sale este învechită și trebuie să facă investiția corespunzătoare pentru a le actualiza.
Pe de altă parte, în ceea ce privește numeratorul, vânzările totale sau veniturile, sezonalitatea pe care diferitele industrii o pot avea sau nu nu trebuie neglijată. De exemplu, ar fi previzibil ca o companie dedicată vânzării de nuga să vadă o creștere a vânzărilor sale în perioada Crăciunului. Din acest motiv, rata de rotire a activelor va fi mai mare în lunile din preajma Crăciunului și mai mică în alte perioade ale anului, cum ar fi vara, în lunile iulie și august.
În plus, în ceea ce privește numitorul raportului, media activelor totale, trebuie luat în considerare faptul că investițiile grele sau dezinvestirile în active pot denatura rezultatul atunci când aceasta nu este tendința obișnuită a companiei. Prin urmare, este important ca investitorul să-și revizuiască tendința din ultimii ani pentru a determina dacă gestionarea activelor se îmbunătățește în timp sau, dimpotrivă, se deteriorează.
Utilizarea corectă a raportului
Investitorii folosesc acest indice pentru a compara companii similare din aceeași industrie și pentru a determina care dintre ele este cea mai eficientă. În acest sens, acest raport tinde să varieze semnificativ de la un sector la altul. Din acest motiv, nu este nici recomandabilă, nici utilă pentru a compara rapoartele de eficiență ale companiilor din diferite sectoare. De fapt, este comun ca fiecare industrie să aibă propriul reper.
Astfel, sectorul manufacturier este foarte intensiv în capital și raportul său este de aproximativ 1 sau cam așa ceva. În timp ce alte companii care vizează segmentul retail sau retail pot avea un raport estimat la 10.
Exemplu de calcul
Să presupunem că companiile A și B, ambele aparținând aceluiași sector, au prezentat următoarele cifre. Care sunt ratele dvs. de rotire a activelor?
Pentru a aplica formula raportului, trebuie mai întâi să calculăm activele medii totale ale ambelor companii:
Compania A:
Compania B:
După calcularea activelor medii totale, putem ghici că compania B va avea un raport mai mare, ținând seama de diferența mare dintre activele medii și menținând un volum de vânzări similar:
Compania A:
Compania B:
Compania B este mai eficientă în gestionarea activelor sale, deoarece generează venituri de 0,63 euro pentru fiecare euro pe care l-a investit în active. În schimb, compania A generează 0,36.