Datoria financiară este una care are un cost explicit, cum ar fi cea contractată cu entități financiare sau cea emisă de o companie pe piețele financiare (de exemplu, cu venit fix privat).
Tipuri de costuri ale datoriei financiare
Costul datoriilor financiare poate fi de două tipuri:
- Costul fix: Acest tip de cost pentru o companie se poate întâmpla la emiterea unei obligațiuni. Compania emite obligațiuni pe piețe ca formă de finanțare, angajându-se să plătească un cupon fix (de exemplu, 5%), acesta fiind costul său fix pentru un termen specificat.
- Costul variabil: Aceste costuri sunt de obicei asociate cu o variabilă de referință, cum ar fi Euribor sau Libor. De exemplu, dacă îl referim la primul și deschidem un cont de credit pe termen scurt la „Euribor + 150 puncte de bază”. Aceasta înseamnă că vom plăti pentru acest credit ceea ce Euribor este cotat la data revizuirii plus 150 de puncte de bază.
Tipuri de riscuri ale datoriilor financiare
Este important de menționat că atunci când se analizează o companie și datoria acesteia trebuie să se distingă originea acesteia. Aceste facilități de credit acordate trebuie raportate Băncii Spaniei (CIRBE), făcând distincție între riscul de origine comercială pură și financiară.
- Risc cu origine comercială: Este cel care are liniile de reducere pe hârtie ale băncilor sau operațiunile cunoscute sub numele de factoring. Acestea constau în avansul de credite comerciale pe documente (facturi, bilete la ordin etc.).
- Risc cu origine financiară pură: Este unul care provine din riscul de credit pur al împrumuturilor, conturilor de credit etc.