Analiza fundamentală - Ce este, definiție și concept

Analiza fundamentală este un tip de analiză a stocurilor care încearcă să stabilească prețul teoretic al unui titlu prin studiul variabilelor care îi afectează valoarea.

În primul rând, analiza fundamentală este un tip de analiză a pieței de valori. Cu alte cuvinte, deși poate fi utilizat pentru a evalua valorile mobiliare necotate, este utilizat în principal pentru a investi pe piața de valori.

În al doilea rând, analiza fundamentală încearcă să stabilească prețul teoretic al unei garanții. Ce inseamna asta? Înseamnă că încearcă să calculeze care ar trebui să fie prețul unui titlu pentru ca acesta să fie destul de apreciat. Cu care, el nu se aventurează să spună dacă prețul ar trebui să crească sau să scadă, ci mai degrabă stabilește că pe termen lung valoarea ar trebui să se apropie de acel preț.

Al treilea și ultimul, dar nu mai puțin important, o face prin studiul variabilelor care îi afectează valoarea. Printre aceste variabile găsim unele precum situațiile financiare, planurile viitoare de extindere, sectorul căruia îi aparține compania sau mediul economic al țării sau țărilor în care își desfășoară activitatea.

Când vine vorba de analiza fundamentală, se face referire și la valoarea investițiilor. Pentru a fi mai exact, investiția valorică este o strategie de investiții bazată pe analize fundamentale.

Sunteți gata să investiți pe piețe?

Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.

Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com

Vreau să investesc cu Etoro

Tipuri de abordări de analiză fundamentală

Variabilele care afectează valoarea unei companii pot fi de tip microeconomic sau macroeconomic. Variabilele microeconomice sunt cele care afectează exclusiv compania. Cu toate acestea, variabilele macroeconomice afectează orice tip de companie. Deci, atunci când evaluăm o companie, există două tipuri de abordări:

• Metoda de sus în jos: Este o analiză de sus în jos, de la general la particular. Mai întâi studiază variabilele macroeconomice și apoi cele microeconomice. De exemplu:

1. Studiul situației economice mondiale
2. Studiul celor mai atractive țări de investit
3. În fiecare dintre aceste țări, sunt alese sectoarele cu cel mai mare potențial.
4. În cadrul sectoarelor cu cel mai mare potențial, sunt analizate cele mai interesante de investit.

• Metoda de jos în sus: Această abordare se desfășoară de jos în sus, de la particular la general. Se uită mai întâi la variabilele microeconomice și mai târziu la cele macroeconomice. De exemplu:

1. Sunt alese companiile care au potențial de creștere.
2. Apoi se efectuează o analiză a sectorului sau sectoarelor în care activează aceste companii.
3. Este studiată situația economică a țării sau țărilor în care își desfășoară activitatea.
4. În cele din urmă, este analizată situația economică globală.

Metode de evaluare a afacerii

Indiferent de tipul de abordare adoptat de un analist, există diferite metode de evaluare a unei companii. Metodele de evaluare a afacerii sunt metode cantitative care calculează prețul „corect” al unei companii.

Principalele metode de evaluare a companiilor sunt:

• Metode bazate pe echilibru: Ei încearcă să calculeze valoarea afacerii prin estimarea capitalului propriu. Se pot diferenția mai multe subtipuri:
  • Valoarea cărții
  • Valoarea contabilă ajustată
  • Active nete reale
  • Valoarea lichidării
  • Valoare substanțială
• Metode bazate pe contul de profit și pierdere: Ei apreciază compania pe baza multiplicatorilor pe baza:
  • Beneficii: PER
  • Vânzări
  • EBITDA
  • Alți multipli
• Metode bazate pe fondul de comerț: Ei apreciază compania în funcție de elemente intangibile precum mărci comerciale, brevete sau calitatea portofoliului de clienți. Aceste metode includ:
  • Clasic
  • Uniunea experților
  • Contabili europeni
  • Chirie prescurtată
  • Alții
• Metode bazate pe actualizarea fluxurilor de numerar: Ei încearcă să stabilească valoarea unei companii pe baza estimării fluxurilor de bani pe care le va genera în viitor. Principalele sunt:
  • Fluxul de numerar financiar
  • Flux de numerar pe acțiune
  • Dividende
  • Flux de numerar de capital

Diferența dintre valoare și preț

Analiza fundamentală încearcă să analizeze valoarea unei companii sau a unei garanții. Această valoare are un număr cunoscut sub numele de preț teoretic sau preț corect. Una dintre cele mai faimoase citate din Warren Buffet, unul dintre cei mai buni investitori din istorie, afirmă următoarele despre valoare și preț:

„Prețul este ceea ce plătești. Valoarea este ceea ce primești »

Warren Buffett

Prețul este suma de bani la care se schimbă mărfurile. În acest caz, de la bursă, prețul este prețul acțiunii. La acest preț cumpărătorii sunt de acord cu vânzătorii.

Cu toate acestea, este posibil ca acest preț să nu se potrivească realității. Adică, prețul poate fi peste valoarea intrinsecă sau prețul teoretic. Dacă da, am spune că titlul este supraevaluat. Și, desigur, prețul poate fi, de asemenea, mai mic decât prețul teoretic estimat. Ceea ce ne-ar spune că titlul este subevaluat. Dacă nu există o diferență substanțială între prețul teoretic și prețul pieței, analistul va spune că garanția este destul de apreciată.