Aurul a fost întotdeauna considerat un activ sigur, deoarece este un refugiu sigur când economia trece prin momente dificile. Turbulențele politice și economice au făcut ca metalul prețios să se aprecieze cu 25% din octombrie 2018.
Faptul că achizițiile de aur au crescut de către băncile centrale și familiile (ca în Germania) este un fapt incontestabil. Explicația creșterii achizițiilor de aur este explicată de contextul politic și economic actual.
Aurul, o valoare de refugiu în vremuri dificile
Astfel, originea poate fi găsită în războiul comercial dintre China și Statele Unite, fără a uita războiul valutar și ratele dobânzii negative, riscul unei recesiuni sau evenimente politice precum Brexit. Ne confruntăm astfel cu o serie de evenimente de dezvoltare imprevizibilă care îi fac pe mulți să opteze pentru aur, o valoare sigură care este sinonimă cu solvabilitatea.
Există cei care chiar văd rentabilitatea aurului mai atractivă, având în vedere că peste 15 trilioane de dolari în datorii au avut randamente negative. Datoria publică nu mai este la fel de atractivă sau la fel de sigură, ca în cazul obligațiunii germane, care oferă randamente negative pe 30 de ani. Toate acestea înseamnă că investitorii nu găsesc opțiuni mai atractive decât aurul.
O altă dată care vorbește în favoarea profitabilității aurului este că acesta a crescut cu 19% până în acest an, ceea ce este mai mult decât dublu față de indicele pieței bursiere DAX din Germania. Prin urmare, mulți au ales să își concentreze portofoliile de investiții către metalul prețios.
Reduceți dependența de dolar
Un element important de luat în considerare este slăbiciunea dolarului american. Deoarece aurul este menționat în dolari, o scădere a monedei SUA duce la o creștere a valorii aurului. Prin urmare, va trebui să fim atenți la mișcările Rezervei Federale, deoarece președintele Trump insistă asupra unei devalorizări a dolarului. Nici nu trebuie să uităm că dolarul nu mai este marea referință ca valoare de refugiu sigur.
Tocmai din cauza slăbiciunii dolarului, băncile centrale și-au sporit achizițiile de aur, în timp ce și-au cedat rezervele în dolari SUA. Renunțând la o parte din rezervele lor în dolari și achiziționând aur, băncile centrale optează pentru o strategie de diversificare, care contribuie în mod clar la reducerea expunerii la risc.
În raport cu dolarul, două țări se remarcă prin achizițiile importante de aur pe care le efectuează. Este vorba despre Rusia și China, care încearcă să-și reducă dependența de moneda SUA, fapt despre care am avertizat în articolul nostru „De ce Rusia cumpără aur în masă?”
Schimbarea tendinței în băncile centrale
Schimbarea poziției în băncile centrale în ceea ce privește aurul este semnificativă, în special în Europa. Astfel, începând din 1999, Banca Centrală Europeană și diferitele bănci centrale din mai multe țări europene au renunțat la o bună parte din rezervele lor de aur. Cu toate acestea, circumstanțele s-au schimbat total și, odată ce acest acord este finalizat, fiecare bancă centrală va putea acționa independent.
Trebuie remarcat faptul că, odată cu mișcările lor, băncile centrale conduc reevaluarea aurului, care deja în luna august a depășit 1.500 de dolari pe uncie. Și este faptul că aurul nu a fost la o cerere atât de puternică de când președintele Nixon a pus capăt posibilității de a converti dolari SUA în aur în 1971.
Dar când a început interesul băncilor centrale în creșterea rezervelor de aur? Răspunsul poate fi găsit în 2018, când băncile centrale au decis să își mărească rezervele de aur. Din acest moment, aurul și-a recuperat marea valoare strategică, achizițiile de aur crescând cu 74% față de 2017. Există chiar cei care cred că pentru 2019 achizițiile de aur vor continua, depășind cele 651,5 tone de aur cumpărate în 2018.
Este clar că cererea crescută de aur de către băncile centrale a contribuit la creșterea valorii metalului prețios. Acum, valoarea aurului va continua să crească? Perspectivele pentru aur arată bine și previziunile indică faptul că valoarea acestuia va continua să crească. Cu toate acestea, nimeni nu știe ce se va întâmpla și totul depinde de evoluția situației politice și economice.