Pair Trading - Ce este, definiție și concept

Tranzacționarea în perechi este o tehnică de tranzacționare bazată pe corelația dintre două active financiare. Printr-o relație statistică sau economică între cele două variabile, se realizează, prin operațiuni opuse, obținerea unui profit.

Tranzacționarea în perechi se bazează pe faptul că piețele nu sunt eficiente. Astfel, anumite active au o relație economică care le unește și le face să se comporte într-un mod similar, dar nu la fel.

Pentru a înțelege tranzacționarea în perechi, un grafic care arată relația vizuală dintre două active financiare va ajuta:

În graficul de mai sus puteți vedea cum o combinație liniară de Santander (roșu) și IBEX35 (negru) au o relație semnificativă statistic. Când linia roșie este peste IBEX35, trebuie să vindem acțiuni XXXX Santander și să cumpărăm un contract futures pe IBEX35. De asemenea, atunci când linia roșie este mai jos, trebuie să cumpărăm acțiuni XXXX din Santander și să vindem un contract futures pe IBEX35. În acest fel, efectuăm cea mai cunoscută tehnică, arbitrajul statistic. Operațiunile sunt închise când liniile se încrucișează din nou.

Probleme de tranzacționare pereche

Strategia de tranzacționare în perechi sau reversiune medie este foarte simplă de operat. La sfârșitul zilei, trebuie doar să cumpărăm o anumită cantitate dintr-un activ și să vindem o altă anumită cantitate dintr-un activ, sau invers. Odată ce acest lucru este făcut, când diferența variabilei reale și estimarea acesteia sunt zero, operațiunile sunt închise. Sau ce se întâmplă atunci când liniile roșii și negre se ating din nou.

Sunteți gata să investiți pe piețe?

Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.

Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com

Desigur, lucrul dificil este să stabilesc cât cumpăr și cât vând în fiecare moment al timpului. Pentru aceasta, s-au folosit în mod istoric modele simple de regresie liniară. Graficul prezentat mai sus rezultă din estimarea IBEX printr-un model de acest tip.

Cu toate acestea, în prezent, cu tehnologia disponibilă, sunt realizate modele neliniare și cu mai mult de două active financiare. Nu se mai poate numi tranzacționare în perechi, dar idiosincrasia strategiei este aceeași.

De ce este dificil să se determine cât cumpăr și cât vând? Deoarece piața evoluează și relația statistică dintre două active nu este constantă. Deoarece nu este constant, sumele se schimbă din când în când. Și dacă se întâmplă acest lucru, putem suferi pierderi mari.

Asociați tranzacționarea cu alte analize

Deși cea mai cunoscută strategie de tranzacționare în perechi a fost, și este în continuare, cea realizată prin modele de analiză cantitativă, există și alte tipuri de analize care o folosesc.

Un exemplu în acest sens este investiția în valoare sau analiza fundamentală. Ceea ce se face de obicei cu acest tip de analiză este examinarea a două companii din același sector. După evaluarea lor, dacă una dintre ele este considerată supraevaluată și alta subevaluată, se iau poziții opuse. Adică, stocul subevaluat ar fi cumpărat și stocul supraevaluat ar fi vândut. Astfel, este posibilă și reducerea volatilității portofoliului, deoarece se consideră că prețurile celor două companii, fiind din același sector, sunt corelate pozitiv. Tranzacțiile sunt închise atunci când acțiunile ating prețul estimat.