Taxa de abonament este o taxă impusă achiziționării de active financiare. Se aplică în general oricui se alătură (sau reintră) într-un fond de investiții.
Această taxă este calculată ca procent din capitalul investit. Autoritățile stabilesc adesea limite. De exemplu, în cazul Spaniei, plafonul este de 5% din prețul participării subscrise.
Atunci când se efectuează un transfer eficient între fondurile de investiții, comisionul de subscriere nu este de obicei perceput sau este redus foarte mult. Obiectivul nu este de a fi impozitat de fiecare dată când un fond este vândut, deoarece va genera mai puțină valoare. Pe lângă evitarea colectării periodice a comisionului de subscriere de fiecare dată când un fond de investiții este vândut pentru a cumpăra altul (fie din cauza modificărilor situației pieței, fie din orice alt motiv).
Caracteristicile comisionului de abonament
Caracteristicile comisionului de abonament includ:
- Reduce rentabilitatea fondului pentru investitor, deoarece reprezintă o cheltuială suplimentară pentru el.
- Colectarea se face în momentul finalizării tranzacției, cu o deducere din suma achiziționată. Deci, dacă o persoană investește, de exemplu, 200 USD într-un fond și comisionul este de 1%, de fapt cumpără acțiuni evaluate la 198 USD.
- Comisionul este opțional pentru administratorul fondului și reprezintă o remunerație suplimentară pentru acesta.
- Investitorul poate fi dispus să plătească un comision de subscriere costisitor dacă orizontul său este pe termen lung. Cu toate acestea, nu veți fi atât de convins dacă intenționați să păstrați acel activ pentru o perioadă scurtă de timp. În acest caz, ați opta pentru o alternativă care percepe mai puține venituri, chiar dacă necesită un comision mai mare - de exemplu - pentru gestionarea capitalului. Acesta din urmă va fi mai mare dacă individul rămâne mai mult în partea de jos.
- Uneori, prin decizia managerilor, o parte din suma primită de comisioanele de subscriere este transferată aceluiași fond de investiții. Astfel, crește capitalul gestionat.
Taxa de abonament ca un factor de descurajare
Taxa de abonament poate fi utilizată ca un factor de descurajare sau de barieră la intrarea în fondurile garantate. Aceste instrumente au de obicei un termen inițial de comercializare în cursul căruia participanții nu trebuie să plătească nicio taxă suplimentară.
Cu toate acestea, odată cu încheierea acestei perioade de grație, noii participanți vor trebui, de obicei, să plătească taxa de abonament. În plus, acești investitori nu vor fi acoperiți de garanția care îi acoperă pe cei care au intrat mai întâi.