Anomaliile de pe piețele financiare sunt comportamentul atipic al prețurilor produse, fie prin informații necunoscute și accesibile, fie prin informații inaccesibile utilizate incorect.
Piețele financiare sunt pline de anomalii care sunt foarte dificil de prezis și / sau găsit, deoarece sunt conduse de o multitudine de variabile bazate pe așteptări care fac ca prețul unui activ financiar să fie dificil de analizat. Acestea sunt asociate cu inexistența eficienței pieței, în special a eficienței clasificate ca puternice, unde este imposibil să se obțină randamente de piață.
Există asimetrii importante de informații între fiecare dintre agenții care intervin în acestea și aceasta este cheia tuturor mișcărilor care apar în evaluarea unui bun sau serviciu. În multe cazuri, acestea sunt foarte greu de justificat, deoarece există mișcări corporative de sume mari de bani care coincid cu existența conflictelor de interese între companii.
Puterea informației și anomaliile statistice
După cum se spune, oricine are informațiile are puterea. Din păcate, mulți dintre agenții implicați pe piață nu au informații, acces la tehnologii adecvate sau pregătire suficientă și, în acest fel, pierd oportunități importante care duc în cele din urmă la pierderea banilor.
Din aproximativ 2010, au existat mai puține bariere la intrarea pe aceste piețe, deoarece publicitatea este foarte mare, iar investitorii își pot deschide un cont aproape oriunde în lume, activând o operațiune bursieră printr-un clic de mouse. Deși este adevărat că comunicațiile pe internet ale țărilor și ale serverelor în care sunt găzduite informațiile nu sunt aceleași și acest lucru poate genera diferențe importante în calitatea execuțiilor.
Astfel, dacă un server de prețuri este aproape de computerele în care se află schimburile mondiale, accesul la prețuri va fi mai rapid, deoarece informațiile vor fi mai apropiate și va fi nevoie de mai puțin timp pentru a fi primite. Un investitor care lucrează cu un broker care își desfășoară activitatea în SUA care are serverele sale în Spania nu va fi același cu un alt investitor care lucrează în SUA cu un broker care își are serverele în New York. Acest lucru, cu toate acestea, este deosebit de important în operațiile de înaltă frecvență, dar cu greu în rest.
Pe de altă parte, un alt tip de anomalie care nu este legată de utilizarea abuzivă a informațiilor și care este citată în definiția noastră, sunt anomaliile statistice, fundamentale sau macroeconomice. Din aceste anomalii, managerii de fond gestionați activ încearcă să obțină profit. Cumpără active pe care le consideră subevaluate și atunci când sunt la un preț corect le vând. Pe de altă parte, există și anomalii statistice asupra activelor care, dintr-un anumit motiv, mențin o relație puternică. Tehnicile de arbitraj vă permit să profitați de aceste anomalii pe piețe.
Exemple de anomalii pe piața financiară
De exemplu, putem menționa modul în care companiile de investiții plătesc agențiilor de rating cu puterea de influență pentru supraponderarea prețului companiei lor sau modul în care factorii de decizie de piață manipulează prețul unui activ financiar cu lichiditate redusă, introducând un spread suplimentar peste preț. sau o aprovizionare mai mare.
În plus, există o mulțime de publicitate înșelătoare despre anumite produse financiare, precum și recomandări de la experți sau companii de investiții fără experiență sau reputație, pentru a influența decizia investițională a investitorului de a induce cumpărarea sau vânzarea acestora.
De asemenea, putem vorbi despre produse sintetice sau inventate create de emitenți, cum ar fi garanțiile sau CFD-urile, pe piețe nereglementate, unde nu există transparență în formarea prețurilor unde acestea funcționează ca contrapartidă. La rândul său, este foarte obișnuit să folosiți mass-media pentru a utiliza personalități de mare influență globală pentru a denatura funcționarea prețurilor, cum ar fi aparițiile frecvente în Bloomberg ale lui George Soros sau Carl Icahn vorbind în favoarea anumitor companii unde au puterea de influență sau comentariile președinților marilor instituții mondiale precum BCE sau Fed. În sfârșit, putem menționa asigurarea creată artificial împotriva neplății țărilor sau companiilor cunoscute sub numele de CDS (Credit Default Swaps).