Cum funcționează mandatele
Investițiile în aceste tipuri de produse financiare devin din ce în ce mai la modă. Vom explica într-un mod simplu și cu un exemplu cum funcționează mandatele.
Warrant-urile sunt un instrument financiar derivat care oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra un anumit activ financiar (activ subiacent) de la emitentul mandatului, într-o perioadă specificată (data expirării) și la un preț stabilit anterior (preț de exercițiu sau grevă).
Deoarece garanțiile sunt emise de un emitent, avem doar două opțiuni de investiții, cumpărăm apeluri sau cumpărăm puturi. Spre deosebire de opțiuni, în care avem 4 posibilități de investiții, cumpărăm apeluri, vândem apeluri, cumpărăm puturi și vindem posturi.
Exemplu de operare a unui mandat
Cumpărăm 1.000 de waranți de la un emitent la un preț de 1.000 de euro (un euro de primă pentru fiecare mandat) care îmi oferă dreptul de a cumpăra acțiuni ale Banco Santander la un preț de 7 euro (preț de exercitare) în termen de un an. Să analizăm cele trei situații posibile după un an:
- Stocul a crescut peste 8 euro, de exemplu la 9 euro: Îmi exercit dreptul și cumpăr 1.000 de acțiuni Santander la 7.000 de euro (1.000 de drepturi pentru prețul de exercitare stabilit la cumpărarea mandatului). Dacă vând în acel moment acțiunile îmi vor da 9.000 de euro. Prin urmare, câștigurile mele vor fi de 1.000 de euro (9.000 de euro - 7.000 de euro - 1.000 de euro). Prin urmare, profitabilitatea primilor 1.000 de euro investiți în mandate este de 100%, am dublat investiția.
- Acțiunea valorează între 7 și 8 euro, de exemplu 7,5: Îmi exercit dreptul și cumpăr acțiunile la 7 euro. Cumpăr acțiunile cu 7.000 de euro și le vând în același timp cu 7.500 de euro. În total am pierdut 5,00 euro (7.500-7.000-1.000). Am pierdut jumătate din ceea ce am investit în mandate.
- Acțiunea valorează 7 euro sau mai puțin: Nu exercităm dreptul de mandat, deoarece este mai ieftin să cumpărăm acțiunea direct pe piață. Dacă acesta este cazul, am pierdut prima, adică pierdem tot ce a fost investit la început, cei 1.000 de euro pe care i-am investit în mandate.
În loc să aștepte data expirării, mulți investitori vând din nou dreptul pe piață și evită astfel să cumpere acțiunile. De exemplu, dacă avem dreptate și acțiunile valorează 9 euro pe săptămână înainte de data de expirare a mandatului, prețul sau prima mandatului va fi în jur de doi euro, deci dacă vindem mandatul pentru 2 euro vom fi obținut un profit direct de 1000 de euro, adică de două ori mai mult decât am investit la început.
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
