Trezoreria publică este un organism public însărcinat cu gestionarea centralizată a fluxurilor de finanțare ale unui stat.
Este însărcinat cu propunerea și executarea orientărilor și măsurilor de politică economică propuse de Ministerul Economiei.
Trezoreria publică are funcții diferite în fiecare țară, dar funcția sa comună este de a obține finanțare pentru stat prin intermediul emiterea de datorii.
Trezoreria publică pune la dispoziție o serie de titluri de creanță publice ale statului, precum și o descriere detaliată a caracteristicilor produselor și a implicațiilor lor fiscale, precum și rezultatul licitațiilor de creanță și divulgarea publicării acestora.
Funcțiile Trezoreriei Publice
Cele mai importante funcții ale Trezoreriei Publice sunt următoarele:
- Permite cumpărarea și vânzarea de titluri de creanță ale Trezoreriei Publice.
- Este un instrument de finanțare al statului.
- Acesta servește ca instrument pentru politica economică și socială.
- Permite atragerea atât de investitori naționali, cât și străini. Este un flux financiar foarte important.
- Acesta veghează asupra bunelor practici în investițiile de titluri de creanță.
- Permite operarea directă prin intermediul platformelor electronice, în opțiunea serviciului de cumpărare și vânzare a valorilor mobiliare, sau prin entități financiare sau agenții de investiții.
Titluri de creanță ale Trezoreriei Publice
Titlurile de creanță ale trezoreriei publice tranzacționabile pe piața datoriei publice secundare sunt următoarele:
- Scrisori de comori: Sunt titluri cu venit fix pe termen scurt (3-6-9 și 12 luni), sunt emise pe piața primară prin licitații. În general, scrisorile de 3 și 9 luni sunt licitate la a patra marți a fiecărei luni și scrisorile de 6 și 12 luni sunt, în general, licitate la a treia marți a fiecărei luni.
- Obligațiuni și obligații: Sunt titluri cu venit fix pe termen mediu și lung, sunt emise prin licitații. Obligațiunile și obligațiile au aceleași caracteristici și funcționează la fel, singura diferență este termenii.
- Obligațiuni: la 2, 3 și 5 ani, acestea sunt, în general, licitate în prima joi a fiecărei luni.
- Obligatii: la 10, 15 și 30 de ani, acestea sunt, în general, licitate în a treia joi a fiecărei luni.
Licitații de Trezorerie Publică
Când Trezoreria efectuează o licitație, aceasta solicită mai întâi un depozit prealabil, acest depozit se aplică la suma nominală care urmează să fie investită și trebuie luat în considerare la efectuarea abonamentului. Odată cu desfășurarea licitației, cunoaștem prețul efectiv al garanției și diferența dintre depozitul anterior și prețul efectiv, acesta este returnat investitorului la câteva zile după desfășurarea licitației, în contul de credit furnizat, fără a aplica nicio comision.
În licitațiile Trezoreriei Publice putem cunoaște următoarele caracteristici și calendarul fiecărei garanții negociate:
- Date de licitație.
- Date de expirare.
- Data de decontare.
- Nominal solicitat.
- Nominal acordat.
- Preț minim acceptat.
- Rata dobânzii marginală.
- Jumătate de preț.
- Rata medie a dobânzii.
- Acordat marginalului.
- Primul preț nu este admis.
- Tipul marginal anterior.