Un mandat este un instrument financiar derivat, eliberat OTC (over the counter), care oferă cumpărătorului său dreptul de a cumpăra (apel Warrant) sau de a vinde (Warrant put) un anumit activ financiar (activ subiacent), într-o perioadă specificată și la un preț stipulat anterior (preț de exercitare) în schimbul plății unei prime.
Un mandat este foarte similar cu o opțiune financiară. De fapt, le putem clasifica ca un tip de opțiune. Ambele acordă cumpărătorului un drept de cumpărare sau de vânzare. Principala diferență între un mandat și o opțiune este că mandatele sunt achiziționate de la un emitent. Prin urmare, ele pot fi cumpărate numai, în timp ce oricine poate cumpăra sau vinde opțiuni (acționând ca emitent).
Nu ar trebui să confundăm cumpărarea sau vânzarea unui mandat cu cumpărarea sau vânzarea activului subiacent. Adică putem cumpăra dreptul de a cumpăra sau de a vinde. Desigur, ceea ce nu putem face este să vindem dreptul de a cumpăra sau de a vinde.
Un mandat, ca majoritatea instrumentelor financiare derivate, este un produs cu pârghie. Adică, investiția obține un efect multiplicator asupra profitabilității activului suport și, prin urmare, câștigurile și pierderile sunt de obicei mari în comparație cu ceea ce este investit.
Componentele unui mandat
Pentru a înțelege mai bine ce este un mandat și părțile sale componente, vom număra elementele citate în definiția sa. Componentele unui mandat sunt:
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu Etoro- Dreptul de a cumpăra sau vinde: Ceea ce este cumpărat la achiziționarea unui mandat este dreptul (nu obligația) de a cumpăra sau vinde un activ financiar. Opțiunile care ne oferă dreptul de a cumpăra se numesc apeluri de mandat. În timp ce cei care ne oferă dreptul de a vinde activul financiar sunt cunoscuți sub numele de warrant-uri.
- Element subiacent: Am spus că ceea ce dobândim este un drept de a cumpăra sau vinde un activ financiar. Numim acest activ financiar activul suport. De exemplu, un mandat pe aur. Activul de bază este aurul.
- Termen limită: Termenul prevăzut se numește tehnic termenul de expirare. Este termenul pe care durează contractul. De exemplu, perioada de expirare poate fi de două luni. De asemenea, data de expirare este ziua specifică la care expiră contractul.
- Prețul de exercitare: Prețul de exercitare este prețul la care suntem de acord că vom avea dreptul să cumpărăm sau să vindem. Deși este un termen în limba engleză, termenul strike este folosit pentru a se referi la prețul strike.
- Văr: Prima este prețul dreptului. Adică, ce plătim pentru a dobândi dreptul de a cumpăra (apela) sau vinde (pune) un activ subiacent.
Este important să indicăm că, spre deosebire de contractele futures și forward, atunci când cumpărăm garanții avem opțiunea și nu obligația.
Tipuri de mandate
În afară de cele două tipuri principale de mandate, mandate de apel și mandate, putem clasifica mandatele în funcție de un alt tip de clasificare. Această clasificare respectă termenul în care le putem executa. Tipurile de mandate sunt:
- Mandat european: Poate fi rulat numai la data de expirare. Adică, dacă perioada de expirare este de două luni, până după acele două luni nu putem scăpa de derivat. În acest caz, există doar două alternative, de a exercita opțiunea sau de a nu o exercita la final.
- Mandat american: Poate fi executat în orice moment din perioada de expirare. Urmând exemplul anterior, am putea executa opțiunea înainte de cele două luni.
De ce am vrea să exercităm un mandat înainte de timp? Să presupunem că plătim o primă de 10 USD pentru că avem dreptul de a cumpăra opțiuni de la compania ABC la 3 euro. Perioada de expirare este de 2 luni. Când trece o lună, acțiunile scad la 2 euro. În acel moment, credem că prognoza noastră (că stocul este peste 3) nu va fi îndeplinită. Prin urmare, ceea ce vom face este să executăm opțiunea la un preț mai mic decât am cumpărat-o. În loc să pierdem prima de 10 USD, vom pierde mai puțin.
Diferența dintre un mandat și o opțiune financiară
Principala diferență între un mandat și o opțiune financiară este piața pe care sunt listate. Mandatele, așa cum se indică în definiție, sunt listate pe piețele OTC. Cu toate acestea, opțiunile financiare sunt listate pe piețele reglementate.
Vedeți mai multe despre diferența dintre mandate și opțiuni
Editorul recomandă:
- Cum funcționează mandatele?