Lichiditatea este capacitatea unui activ de a se transforma în bani pe termen scurt fără a reduce prețul.
Gradul de lichiditate este viteza cu care un activ poate fi vândut sau schimbat cu alt activ. Cu cât un activ este mai lichid, cu atât îl putem vinde mai repede și riscăm să pierdem mai puțin atunci când îl vindem. Numerarul este cel mai lichid activ din toate, deoarece este ușor schimbabil cu alte active în orice moment.
Când se spune că o piață este lichidă, înseamnă că multe tranzacții sunt efectuate pe acea piață și, prin urmare, va fi ușor să schimbați active pe piață pe bani.
Pentru o companie sau o persoană, lichiditatea este capacitatea de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt. Cel mai eficient mod de a calcula raportul de lichiditate al unei companii este împărțirea activelor curente (cele mai lichide resurse ale companiei) la pasivele curente (datoriile pe termen scurt ale companiei). Dacă rezultatul este mai mare decât unul, înseamnă că entitatea își va putea acoperi datoriile cu suma de bani lichizi pe care o au în acel moment; Dacă rezultatul este mai mic decât unul, înseamnă că entitatea nu are suficientă lichiditate pentru a face față acestor datorii. Următorul pas pentru o companie este analizarea solvabilității sale, care este lichiditatea sa pe termen lung.
Când vorbim de lichiditatea pieței, ne referim la capacitatea acelei piețe de a schimba bani pentru activele sale. Bursele sunt piețe foarte lichide, cu cât este mai mare volumul de tranzacționare pe o acțiune, cu atât este mai lichid, întrucât cu atât mai ușor și mai rapid îl putem vinde.
Lichiditatea este una dintre caracteristicile activelor financiare, împreună cu profitabilitatea și riscul, cu care menține o relație strânsă.
Unul dintre cele mai nelichide sectoare este imobiliarul. De când vindeți o casă, de exemplu, este nevoie de mult timp și este mai dificil să găsiți un cumpărător. Dacă prețurile ar fi întotdeauna stabile, ar fi ceva mai lichid, deoarece dacă am vrea să ne vindem casa, ne-am putea asigura că putem vinde la acel preț aproape sigur cu ușurință.
Clasificarea activelor în funcție de lichiditatea acestora
Putem clasifica activele financiare în funcție de lichiditatea lor:
- 1. Banii în curs legal: Monede și facturi (este cel mai lichid care există, deoarece sunt deja bani în sine. Poate fi pur și simplu schimbat cu alte bunuri).
- 2. Banii în bănci: Depozite la vedere, economii și depozite la termen (a se vedea depozitele bancare).
- 3. Datoria publică pe termen scurt: Bonuri de trezorerie (a se vedea datoria publică).
- 4. Note comerciale: Active emise de companii private (a se vedea biletul la ordin).
- 5. Datoria publică pe termen lung: Obligațiuni și obligații de trezorerie.
- 6. Venit fix: Datorii emise de companii private (vezi venit fix).
- 7. Venituri variabile: De la acțiuni la instrumente financiare derivate (vezi acțiuni).
Exemplu de lichiditate
Să presupunem că vrem să cumpărăm o mașină de spălat și costul acesteia este de 500 de euro. Cel mai rapid mod de a-l cumpăra este dacă avem 500 de euro în numerar, deoarece în magazin numerarul va fi întotdeauna acceptat. Următoarele ar fi cu conturile la vedere, adică cu un card; În majoritatea magazinelor vor accepta cardul nostru, prin urmare este un activ foarte lichid. Dacă, în schimb, nu am avut numerar sau în cont, dar am avut niște acțiuni la bursă, ar trebui să mergem la piață, să le vindem și apoi să mergem la magazin pentru a cumpăra mașina de spălat.
Prin urmare, deși este o piață destul de lichidă, este mai puțin lichidă decât numerarul sau depozitele. Dacă nu am avea numerar sau orice alt tip de activ financiar și totuși am dori să cumpărăm mașina de spălat, ar trebui să vindem un activ (un vehicul de exemplu) și ar dura mult mai mult pentru a-l vinde la un preț bun și, prin urmare, , este un activ mai puțin lichid.