Credit Crunch este o contracție a creditului rezultată dintr-o criză financiară în care băncile impun o restricție severă asupra creditului sau prin înăsprirea condițiilor de acces la împrumuturi de către acestea.
În această circumstanță, băncile centrale urmăresc scăderea ratelor dobânzii pentru a face față acestei situații pentru a controla politica economică și monetară.
Exemplu Credit Crunch
Cel mai clar exemplu de restricție a creditului poate fi găsit în criza din 2008. După criza financiară din SUA și riscul de contagiune al acelor țări care au cumpărat pachete de valori mobiliare susținute de ipoteci subprime într-un context în care ratele încep să crească ale dobânzii iar șomajul începe să fie generat, o restricție de credit începe să aibă loc într-un mod fulminant.
Consumul și investițiile se contractă, îndatorarea crește și ratele șomajului în multe țări cresc considerabil, confruntându-se cu această situație, băncile centrale încep să crească ratele dobânzii și să scadă oferta de bani în circulație. La rândul lor, băncile încetează împrumuturile sau înăspresc condițiile de acces la credit, având un impact direct asupra antreprenorilor și a populației în ansamblu.
Dacă adăugăm la aceasta ratele semnificative ale șomajului generate, plus o criză de lichiditate foarte importantă, putem spune că criza 2008-2012 a fost una dintre cele mai puternice din istorie.
Aplicații în SUA și Uniunea Europeană
Perspectiva macroeconomică a fost dezastruoasă, cu politici economice foarte diferite între SUA și Europa. În SUA s-a decis introducerea unor programe cantitative de injectare a lichidității pentru a genera încredere. Scopul acestui lucru era ca băncile să împrumute din nou bani și, în acest fel, ar putea reduce dobânzile oficiale.
Dimpotrivă, în Europa a existat un climat de confuzie și reacție întârziată. Acest lucru a fost condus de politici monetare contracționale de contracție a cheltuielilor pentru a susține inflația, fără a se îngrijora de ocuparea forței de muncă și de o îmbunătățire a accesului la credit care va genera încredere.
În plus, scăderea ratelor dobânzii a fost efectuată foarte târziu și acest lucru a avut un impact direct asupra economiei sale și asupra tuturor variabilelor macroeconomice.
Deși este adevărat că SUA a fost criticată pentru îndatorarea sa excesivă după programele QE (Quantitative Easing), nu este mai puțin adevărat că are un mare potențial de finanțare, deoarece toate țările consumă dolari direct sau indirect.
