Frontiera portofoliului eficient este setul celor mai eficiente portofolii de pe o piață, adică cele care oferă cel mai mare randament așteptat în funcție de diferitele niveluri de risc care pot fi asumate (sau cel mai mic risc pentru un randament așteptat).
Este reprezentat grafic ca o curbă, în cazul în care orice portofoliu care nu se află deasupra liniei de frontieră nu va fi eficient și, prin urmare, va risca inutile sau va primi un randament mai mic decât ar putea obține, în ceea ce privește riscul asumat.
Prin urmare, frontiera eficientă a portofoliului reprezintă relația optimă pe care o găsim într-un portofoliu de investiții între volatilitate și profitabilitate, adică între beneficiile pe care investitorul le va putea obține și riscurile pe care trebuie să le facă față pentru a face acest lucru.
Reprezentarea grafică a frontierei eficiente a portofoliului
În lumea financiară există de obicei o relație pozitivă între riscuri și rentabilitate, cu cât este mai mare rentabilitatea, cu atât este mai mare riscul, deoarece dacă într-un proiect, posibilitatea de a suferi pierderi este mai mare, debitorul va trebui să ofere creditorilor beneficii mai mari și altfel va fi foarte dificil să obțineți finanțare. La frontiera portofoliilor eficiente active fără riscuri sunt portofoliile varianței minime și sunt situate în stânga frontierei. Pe măsură ce riscul crește, crește și profitabilitatea.
Această relație între risc (a cărei măsurare în finanțe este de obicei volatilitatea, reprezentată de deviația standard) și profitabilitate (ca procent din valoarea nominală investită) poate fi reprezentată grafic cu o curbă care reprezintă frontiera eficientă a portofoliului (linia albastră din graficul de mai sus). Această curbă mai este numită „frontiera Markowitz” și servește drept referință pentru luarea deciziilor raționale cu privire la proiectele de investiții.
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu EtoroModelul MarkowitzNu există o frontieră comună Markowitz pentru toate portofoliile și situațiile, deoarece în fiecare caz valorile se vor schimba în funcție de situația pieței. Dacă activele cu o ofertă de risc mai redusă se apropie de zero, acest lucru va împinge curba în jos și îi va obliga pe investitori să își asume mai multe riscuri pentru a obține aceleași randamente ca înainte.
În sfârșit, este important să subliniem că situația pieței (adică relația dintre rentabilitate și risc la care sunt supuși toți agenții) este cea care definește forma curbei, dar de atunci este fiecare investitor care decide. ce punct de pe frontiera Markowitz ar trebui să vă poziționați. Astfel, în timp ce cei mai conservatori vor căuta poziții în zona stângă a curbei (unde volatilitatea este mai aproape de zero), cei cu mai puțină aversiune față de risc vor face acest lucru în zona dreaptă, în căutarea unei rentabilități mai mari chiar și sub posibilitatea suferind pierderi mai mari.