Punctul de referință este un punct de referință utilizat pentru a măsura performanța unei investiții. Este un indicator financiar utilizat ca instrument de comparație pentru a evalua performanța unei investiții.
Cuvântul benchmark provine din engleză și înseamnă „benchmark” sau „parametru”. De asemenea, este utilizat în marketing pentru a face referire la un produs sau tehnică de succes.
În finanțe, atunci când evaluați performanța unei investiții, este important să o comparați cu un punct de referință, întrucât, având în vedere varietatea largă de posibilități de investiții, nu este același lucru să comparați performanța unei persoane care investește în obligațiuni, acțiuni sau real imobiliar. De exemplu, pentru a măsura performanța portofoliului unui investitor de capital spaniol, un indice bursier precum Ibex 35 poate fi utilizat ca punct de referință și, astfel, să știe dacă a obținut o rentabilitate mai mare decât acest indice sau, dimpotrivă, investitorul va fi mai profitabil să investească direct în Ibex 35, printr-un instrument financiar derivat, cum ar fi un ETF.
Punctul de referință va fi ales în funcție de piața către care este orientată investiția, de stilul investitorului și de tipurile de active financiare în care poate fi investit, printre alți factori. O combinație de mai mulți indici poate fi utilizată chiar ca punct de referință, dacă investiția este concentrată pe mai multe piețe.
Prin urmare, etalonul unui fond de investiții va fi indicele de referință utilizat pentru a contrasta comportamentul acestui fond în comparație cu un fond standard într-un interval de timp. În acest fel, se poate determina dacă administratorul fondului a obținut o rentabilitate datorită abilităților sale de investiții. Ajută investitorul să știe dacă este interesat să investească în acel fond de investiții sau, dimpotrivă, să investească direct în acesta. etalon, reducerea costurilor de administrare.
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu EtoroFuncțiile unui reper
Fiecare fond mutual se bazează pe un punct de referință care se potrivește cel mai bine obiectivelor sale. Printre avantajele sau funcțiile pe care le putem atribui utilizării acestei tehnici se numără:
- Ajută managerul să definească destinația investiției, având instrucțiuni clare pe piețele și tipurile de active în care să investească.
- Acesta servește pentru ca clienții fondului de investiții să știe în ce vor investi.
- Este foarte util să identificăm riscurile investiției.
- Simplificați interpretarea returnărilor.
- Este un instrument cu care investitorul compară și își evaluează performanțele actuale și istorice.
- În cazul randamentelor pozitive, acesta poate fi utilizat ca instrument de marketing.
- Demonstră conformitatea cu standardele și reglementările financiare.
Proprietățile unui bun punct de referință
Punctele de referință sunt foarte utile pentru a face față complexității măsurării rentabilității investițiilor, dar nu toate punctele de referință sunt la fel de eficiente. Pentru a putea clasifica proprietățile care fac din un punct de referință un punct de referință eficient, Institutul CFA a publicat o serie de criterii:
- Specificați în avans: Punctul de referință care trebuie utilizat trebuie cunoscut înainte de a face orice investiție.
- Potrivit: Trebuie să fie în concordanță cu stilul managerului.
- Măsurabil: Valoarea și performanța acestuia pot fi determinate relativ frecvent.
- Neambigu: Componentele sale trebuie să fie clar definite.
- Legat de aria de cunoștințe a managerului: Trebuie să corespundă obiectivului de investiții al managerului.
- Acceptabilitate: Managerul trebuie să fie de acord cu utilizarea acestui parametru de referință
- Inversibil: Puteți investi în etalon cu relativă ușurință.
Tipuri de etalon
Există multe tipuri de repere, cele mai utilizate șapte tipuri sunt:
- Valoarea de referință absolută a rentabilității: De exemplu, o rentabilitate de 5% pe an. Este o tehnică foarte simplă, deși nu poate fi utilizată ca alternativă de investiții.
- Universul managerilor: Performanța medie a tuturor managerilor de pe o piață este utilizată ca etalon. Este foarte ușor de măsurat, dar nu poate fi cunoscut din timp și nici inversabil.
- Pe baza indicilor generali: Folosiți, de exemplu, Ibex 35. Îndeplinește proprietățile unui bun punct de referință.
- Conform stilului indexurilor: Folosesc un anumit stil de investiții ca punct de referință, cum ar fi o strategie valorică în capitalizare mare.
- Pe baza factorilor sau modelelor: Acestea specifică un set de factori de utilizat ca referință.
- Pe baza returnării anterioare: Acestea sunt construite folosind un algoritm care combină diferitele stiluri de investiții care reflectă investițiile anterioare ale unui fond.
- Pe baza valorilor personalizate: Pentru compoziția sa folosește valorile specifice din universul de investiții al managerului pentru a construi acel punct de referință.