Teoria prețurilor opțiunilor

Teoria prețurilor opțiunilor este un curent de studiu economic care este responsabil pentru studiul acestui tip de active financiare, a căror rentabilitate depinde de alte active sau de prețurile acestora și într-un cadru de probabilitate.

Acest tip de studiu a fost dezvoltat la sfârșitul secolului al XIX-lea. Cu toate acestea, în secolul următor au apărut noi modele și progrese în studiul economic, în special cu lucrările lui Fischer Black și Myron Scholes din anii 1970.

Aceste modele sunt utilizate pentru a cunoaște valoarea economică a activelor financiare derivate în raport cu randamentele și riscul lor. Astfel, teoria evaluării opțiunilor a servit pentru a realiza evaluări ale tipurilor de datorii, mandate sau chiar brevete, printre multe altele. Vedeți tipurile de opțiuni.

Însăși natura și structura unei opțiuni face necesară crearea unor tehnici valide pentru calcularea valorilor sale actuale. Din acest motiv, tehnici mai frecvente bazate pe actualizarea fluxurilor viitoare, cum ar fi VAN și IRR, nu sunt adecvate.

În mod similar, această teorie poate fi utilizată în analiza investițiilor cu aceeași metodologie. Alternativ, în domeniul strategic, acesta este valabil și prin ajutorul în studiul alocării resurselor efectuate de o companie, cum ar fi evaluarea fondurilor proprii și exploatarea acesteia.

Sunteți gata să investiți pe piețe?

Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.

Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com

Este deosebit de important, deoarece ajută la susținerea deciziilor financiare, la optimizarea investițiilor și la calcularea dividendelor prin măsurarea riscului. Cu care, urmează principiul economic al maximizării profitului și bogăției acționarilor.

Modelul Black și Scholes ca etalon pentru teoria prețurilor opțiunilor

Este o metodologie de matematică financiară creată de Robert C. Merton ca rezultat al studiilor lui Black și Scholes în domeniul evaluării. Obiectivul său inițial a fost să cunoască valorile opțiunilor europene de apel (sau apel) scrise pe un stoc, dar utilizarea sa a fost extinsă rapid la alte instrumente derivate.

Datorită studiilor sale, el a creat un model matematic de estimare foarte aproximativă a valorilor în prezentul opțiunilor pe acțiuni care a fost rapid acceptat și răspândit în lumea financiară și economică datorită preciziei și simplității sale.

Acest model analizează valoarea opțiunilor pe baza prețului activului care stă la baza opțiunii, care urmează un proces stocastic continuu al evoluției Gauss-Wiener, cu medie constantă și varianță instantanee.

Faptul că această tehnică se concentrează exclusiv pe studiul volatilității explică simplitatea matematică a acesteia, presupunând alte variabile, cum ar fi prețul subiacentului, rata dobânzii sau scadența fixă.

Teoria prețurilor opțiunilor a cunoscut un avans pronunțat în ultimele decenii, cu modificarea și dezvoltarea corespunzătoare a acesteia datorită evoluției semnificative în aceeași perioadă a diferitelor active financiare care au apărut pe piață, din ce în ce mai complexe. Cu alte cuvinte, au existat noi nevoi de evaluare.