Gajul de acțiuni constă în acceptarea, ca garanție, a acțiunilor pe care un investitor le are în portofoliu pentru a accesa cererea de împrumut sau credit. În acest fel, putând obține condiții de finanțare mai bune.
În gajarea acțiunilor, acțiunile servesc drept garanție de plată. Prin urmare, investitorul poate solicita un împrumut cu dobândă mai mică. Instituția financiară care acordă împrumutul trebuie să analizeze calitatea și valoarea garanției, precum și ușurința activului garantant de a fi convertit în bani (lichiditate). În acest fel, dacă calitatea acțiunilor este bună, accesul la finanțare va fi „mai ieftin” pentru persoana interesată de exercitarea cererii.
Garanția este mai mare pentru un activ cu venit fix decât pentru un activ de capitaluri proprii și chiar mai mult pentru numerar într-un cont de economii decât pentru oricare dintre activele listate. Calitatea activului este măsurată prin ratingurile agențiilor de rating, precum și prin modele de evaluare dezvoltate intern (modele interne) de către instituțiile financiare. Toate acestea, datorită faptului că, grație acordurilor de la Basel - unde sunt stabilite liniile directoare de gestionare a riscurilor financiare - există stimulente fiscale pentru bănci pentru a îmbunătăți modelele de detectare a riscurilor și evaluarea acestora.
Pe de altă parte, trebuie luat în considerare faptul că activul gajat poate genera randamente, cum ar fi dividende sau reevaluări semnificative pe piață. Cu toate acestea, poate apărea și cazul opus, în care acțiunea gajată poate avea o scădere semnificativă a prețului său. În consecință, instituția financiară poate cere de la debitor garanții mai mari.
În general, gajul de acțiuni este exercitat pentru a influența cererea de împrumut sau de credit și pentru a solicita un volum mai mare de capital. Într-un fel, funcționează ca o achiziție de credit; dar costurile sunt mult mai mici decât acesta.
Exemplu de gajare de acțiuni
Să presupunem că domnul Gómez dorește să solicite un împrumut de 100.000 de euro de la banca sa. Împrumuturi care, în condiții normale de piață, vor prezenta un TAE de 10%.
Domnul Gómez decide să-și angajeze portofoliul de investiții, în care deține acțiuni Banco de Santander în valoare de 25.000 de euro. Banca, după ce a analizat situația dvs. personală prin modelul său de notare (riscuri) și a analizat calitatea creditului garanției din portofoliu, decide să vă acorde împrumutul pentru o valoare de 100.000 de euro, la un TAE de 7%. Prin urmare, domnul Gómez va plăti o rată a dobânzii mai mică.
