Un fond garantat este un produs structurat sub forma unui fond de investiții. În acest sens, clientul participă la evoluția unei variabile financiare, păstrând în același timp parțială sau totală a capitalului contribuit la scadență.
Un fond garantat este un instrument de investiții colective, administrat de o entitate de gestionare printr-un vehicul specific. În acest tip de instrument financiar, investitorul (clientul) participă la evoluția unei variabile financiare. Adică îți asumi riscul de a investi într-o serie de active. Cu toate acestea, menținerea și garantarea totală sau parțială a capitalului a contribuit la scadență.
Această garanție pentru investitor depinde de două niveluri:
- De calitatea creditului (este colectat de riscul de insolvență sau risc de credit) al activelor care repaldeză fondul (obligațiuni și instrumente derivate).
- Garanție din bilanțul unei instituții financiare sau, în caz contrar, dintr-o garanție internă. Toate acestea, sub supravegherea comisiei de bursă corespunzătoare.
Aceste produse au de obicei ferestre de lichiditate, care sunt definite în prospectul fondului, indicând costul în termeni de comisioane de răscumpărare.
Cum construiți un fond garantat?
În ceea ce privește tehnica de structurare, putem spune că, practic, acest tip de produs este construit cu următoarele active:
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu Etoro- Active cu venit fix: În majoritatea cazurilor, bonusuri de cupon zero. Prin urmare, va trebui să aducem valoarea finală a capitalului garantat la valoarea inițială (valoarea actuală). Odată ce am actualizat, cu matematica financiară, această valoare, vom aloca o parte din capitalul respectiv investiției în obligațiunea cu cupon zero. Acesta, la sfârșitul perioadei de investiții, va fi capitalul garantat (de exemplu, 100%).
- O opțiune financiară: Va fi partea de reevaluare oferită clientului sub formă de profitabilitate. Toate acestea, în funcție de evoluția unei anumite variabile financiare.
Lucrul obișnuit este că există o comisie de gestionare. Acesta va fi procentul pe care managerul dorește să obțină profit, deci va trebui să fie redus din valoarea inițială. Prin urmare, cu cât comisionul este mai mare, cu atât rentabilitatea va fi oferită clientului.
Exemplu de structurare
Să ne imaginăm că avem următoarele date:
| TERMEN | 5 ani |
|---|---|
| NOMINAL | 10.000.000 € |
| CAPITAL GARANTAT | 100% |
Activul de bază pe care este structurat este evoluția Ibex 35. Așadar, am cumpăra un apel european pe Ibex 35.
| CUPON TIP BOND ZERO | 1 % |
|---|---|
| OPȚIUNEA APEL EUROPEAN IBEX 35 | 8,49% |
Cât vom cheltui pe obligațiunea cu venit fix pentru a garanta 100% capital la scadență?
Obligațiune: (nominal x Capital garantat) / (1 + Rată obligațiune cupon zero) Timp
Bonus: (10.000.000 x 100%) / (1 + 1%) 5 ani = 9.514.656,88 €
Cât rămâne disponibil?
Disponibil: nominal - obligațiune cu cupon zero nominal - comision (dacă există)
Disponibil: 10.000.000 - 9.514.656,88 = 485.343,12 EUR
Acum vom calcula valoarea opțiunii (€) pentru a cunoaște procentajul de participare pe care îl vom oferi clientului.
Valoarea opțiunii (€): valoarea opțiunii (%) x Nominal
Valoarea opțiunii (€): 8,49% x 10.000.000 = 849.000,00 EUR
Procent de participare (%): valoarea finală / valoarea inițială
Procent de participare (%): 485.343,12 EUR / 849.000,00 EUR = 57,16%
În cele din urmă, aplicăm procentul de participare la observația la scadență:
| Valoarea inițială IBEX 35 | 10.000 |
|---|---|
| IBEX 35 Valoarea finală | 11.235 |
| Cupon oferit clientului | 7,06% |
Cupon: Procent de participare (%) x MAX (0; (IBEXt = 5-IBEXt-5) / IBEXt-5)
Cupon: 57,16% x (11.235 - 10.000 / 10.000) = 7,06%