Netezirea rezultatelor sau contabilitatea creativă este o tehnică utilizată de managerii companiei pentru a minimiza fluctuațiile care apar în rezultate. În engleză este cunoscut sub numele de earning smoothing.
Rezultatele afacerii sunt expuse într-o măsură mai mare sau mai mică ciclului economic (printre alte variabile). În funcție de aceasta, rezultatele se pot abate într-o măsură mai mare sau mai mică de ceea ce ar putea fi considerat „rezultatele obișnuite” ale unei companii.
Volatilitatea rezultatelor unei companii este ceva care pe piață nu le place în general. Generează tensiune, nervozitate în incertitudine. Prin urmare, prin netezirea rezultatelor, companiile încearcă, prin contabilitatea lor, să stabilizeze rezultatele. În acest fel, reduc abaterile pe care acestea le pot avea de la an la an sau de la un trimestru la altul.
Văzut dinții vs rezultate de netezire
Atunci când exprimăm rezultatele unei companii într-un grafic, ar fi normal ca aceștia să arate ca niște dinți de ferăstrău. Rezultatele merg în sus și în jos și fluctuează în jurul valorii medii. Variabilitatea acestora este percepută ca fiind ridicată. Pentru un investitor avers de risc (cel mai frecvent în rândul investitorilor) această variabilitate este percepută ca o companie cu rezultate instabile și în care riscul atunci când investește este mai mare.
Cu toate acestea, atunci când o companie realizează o netezire a rezultatelor, încearcă să își aducă profiturile spre o valoare sau o gamă de valori în medie. Astfel, se realizează că rezultatele au o variabilitate redusă. Pentru același investitor avers de risc, această variabilitate mai mică este percepută ca o companie cu rezultate mai stabile și în care riscul la investiții este mai mic.
Mai jos sunt două diagrame cu exemple ale ambelor.
Beneficii asemănătoare dinților de ferăstrău
După cum se poate vedea în grafic, rezultatele variază de la 100 (minim) la 170 (maxim). Prin urmare, atunci când un investitor vede un astfel de grafic, el percepe rezultatele unei companii ca fiind instabile și imprevizibile. Pe baza acestui fapt, ați putea decide să nu investiți în acea companie (investiție aparent mai riscantă).
Beneficii după efectuarea unei neteziri a rezultatelor
Rezultatele din imaginea de mai sus variază de la 120 (minim) la 130 (maxim), iar media rezultatului este 126,67, la fel ca în graficul dinte de fierăstrău. Adică, odată cu netezirea rezultatelor, vedem cum profitul fluctuează în jurul aceleiași medii, dar cu o variabilitate mult mai mică.
Ca o concluzie, putem vedea că câștigurile companiei sunt în medie aceleași, dar în funcție de modul în care sunt prezentate, acestea pot fi percepute într-un fel sau altul.
Practici contabile pentru netezirea rezultatelor
Având în vedere flexibilitatea în aplicarea standardelor contabile, companiile pot folosi diverse practici pentru a-și netezi rezultatele. Iată câteva exemple ale celor mai frecvente tehnici.
- Metode de amortizare: Întrucât companiile pot utiliza diferite metode de amortizare, acestea le pot adapta pe baza necesității de a minimiza variabilitatea rezultatului.
- Recunoașterea cheltuielilor și veniturilor: Prin aceasta, companiile pot prezenta un rezultat mai mare sau mai mic (în funcție de comoditatea lor în orice moment).