Decontarea contractelor futures și a opțiunilor este rezultatul unei operațiuni de cumpărare-vânzare a instrumentelor financiare derivate și alocării tuturor mișcărilor contabile generate de aceasta.
Decontarea contractelor futures și a opțiunilor are loc atunci când acestea expiră și contractul devine efectiv.
Tipuri de decontări la termen și opțiuni
Ca regulă generală, putem spune că există două tipuri de decontări de produse derivate:
- Prin diferențe: Operațiunea este decontată ca diferență între prețul de cumpărare și prețul de vânzare sau invers. Există o înregistrare contabilă în contul de numerar asociat contului de piață, unde investitorul poate vedea mișcările contabile ale decontării operațiunii, cum ar fi returnarea garanțiilor, costul operațiunii, profitul sau pierderea realizată și piața rată.
- Prin livrare: Acesta constă în livrarea la scadență a activ subiacent care se negociază. Să ne imaginăm că operăm cu Viitor a uleiului. La scadență, entitatea care oferă operațiunea cu acele contracte futures trebuie să livreze un baril de petrol clientului său. În multe entități, ceea ce fac este că obligă clientul să-și vândă poziția sau direct entitatea închide operațiunea, deoarece nu realizează livrarea fizică a activului subiacent în cauză. Cu toate acestea, acest exemplu de livrare a unui baril de petrol este des întâlnit în SUA pentru acei speculatori foarte profesioniști care își tranzacționează Futures-ul sau Opțiunile.
Exemplu de decontare la termen și opțiuni
Să vedem un exemplu de decontare la termen, deoarece este mai simplu decât cel al opțiunilor.
Să presupunem că Juan cumpără un Ibex 35 Future la 10.000 de puncte și decide să-l vândă la 10.100 de puncte. Costul operațiunii este de 2 euro per călătorie sau rundă, iar rata de piață aplicată de Meff este de 1 euro. Garanția pe care Meff o aplică pentru 1 contract Ibex 35 este de 9.000 de euro.
Prin urmare, Juan va vedea următoarele mișcări reflectate în ziua D, deși Banca o va soluționa cu piața în D + 1. Juan are un sold de cont de 10.000 de euro, dar rețin 9.000 de euro pentru a putea opera.
- Rambursarea garanțiilor = 9.000 euro
- Profit brut = 100 euro
- Comisionul operațiunii = 4 euro (2 euro per călătorie sau rundă, adică cumpărați + vindeți)
- Rata pieței = 1 euro
- Sold cont = 10.095 euro