Riscul sistematic, nediversificabil sau de piață depinde de piața însăși pe care activul financiar este listat și, prin urmare, nu poate fi redus.
Este o parte din riscul total al unui activ financiar, care este defalcat în risc sistematic și risc nesistematic.
Risc total = Risc sistematic + Risc nesistematic
Formula de risc sistematic
Riscul sistematic este măsurat prin beta și poate fi redus numai dacă nu operăm pe piața respectivă și, prin urmare, nu dobândim acea securitate.
Este compus din pătratul beta și varianța pieței. Din această egalitate putem deduce că riscul sistematic este egal cu beta-ul titlului (beta mai mic decât 1 va reduce riscul pieței, beta mai mare decât 1 va crește riscul pieței) înmulțit cu varianța pieței, în cele din urmă, riscul.
Prin urmare, este. că, în multe cazuri, managerii de portofoliu încearcă să-și minimizeze expunerea la acest risc prin selectarea titlurilor cu o beta mai mică, deși acest lucru nu poate coincide întotdeauna cu obiectivul managerului, deoarece acestea pot avea alte nevoi, obiective sau pe care le-au ales companiei pentru o analiză fundamentală bazată pe situația veniturilor și a bilanțului.
Prin urmare, managerul trebuie să stabilească relații între randamente și riscul valorilor mobiliare, utilizând tehnici de diversificare a portofoliului care reduc riscul nesistematic sau diversificabil.
Editorul recomandă:
Risc nesistematic
Beta unui activ financiar