Reper bazat pe factori

Reperele bazate pe factori sau modele sunt tipuri de repere care specifică un set de factori de utilizat ca referință, de exemplu, în funcție de mărimea companiei în care investesc, de stilurile de indice sau de creșterea economică (PIB), printre altele.

Formula globală pentru criteriile de referință bazate pe factori este următoarea:

R = a + b1 F1 + b2 F2 +… + bk Fk + ε

În cazul în care R este profitabilitatea valorii de referință, a este un factor zero care reprezintă performanța valorii de referință dacă toți ceilalți factori ar fi zero (în acest caz, valoarea de referință ar fi randamentul absolut), b este elasticitatea cu care factorul este înmulțit, F este factorul și ε este eroarea, adică profitabilitatea valorii de referință care nu este explicată cu modelul factorului.

Punctul de referință va fi portofoliul care are expunere la factorii definiți, care sunt tipici pentru manager. Portofoliile anterioare ale managerului pot fi utilizate ca ghid.

Sunteți gata să investiți pe piețe?

Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.

Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com

Acesta este un tip de referință foarte util atunci când se evaluează performanța unei investiții. În plus, oferă o explicație clară a stilului pe care îl urmează managerul în cauză.

Dimpotrivă, este posibil să nu fie un punct de referință adecvat, deoarece diferiți factori produc randamente diferite și, dacă factorii sunt complecși, datele pot fi foarte dificil de obținut și concentrarea asupra unui (relativ puțini) factori nu este foarte intuitivă pentru manager sau managerul.pentru investitorii de fonduri.