Un titlu de creanță este un document prin care o companie sau un guvern dobândește un împrumut, angajându-se să îl ramburseze într-o perioadă specificată și în anumite condiții, cum ar fi plata anumitor dobânzi.
Un titlu de creanță, cu alte cuvinte, este un instrument prin care emitentul își asumă o obligație. Între timp, cumpărătorul livrează o sumă specificată de bani.
Titlurile de creanță sunt un instrument de finanțare și, așa cum am menționat anterior, pot fi utilizate atât de sectorul public, cât și de cel privat.
Elemente ale unei garanții de creanță
Elementele unei garanții de creanță sunt următoarele:
- Transmiţător: Este entitatea care emite titlul și dobândește obligația.
- Cumpărător: El este cel care plătește o sumă de bani în schimbul titlului de creanță.
- Data scadenței: Este data la care se finalizează rambursarea datoriei. Aceasta, inclusiv interesele respective.
- Tipul de interes: Este rata care va fi luată în considerare pentru calcularea dobânzii generate de împrumut.
- Cupoane: Sunt plățile periodice care se fac. Aceasta, pe baza unei rate a dobânzii care poate fi fixă sau variabilă. Nu există întotdeauna cupoane, așa cum vom explica mai târziu.
- Alte clauze: Pot fi incluse clauze, de exemplu, pentru a permite convertirea obligațiunii în acțiuni ale societății emitente sau pentru a permite emitentului să plătească integral obligațiunea înainte de scadență.
Tipuri de titluri de creanță
Principalele tipuri de titluri de creanță sunt următoarele:
- Obligațiuni corporative: Au fost emise de o corporație sau companie, așa cum sugerează și numele. Aceasta, cu scopul creșterii afacerii prin finanțare externă. De obicei are un termen de un an sau mai mult.
- Bonus de stat: Sunt cele emise de un guvern sau de un stat pentru a obține finanțare. Durata sa este de obicei între trei și cinci ani. Nivelul său de risc este de obicei mai mic decât cel al unei obligațiuni corporative.
- Scrisori de comori: La fel ca obligațiunile de stat, sunt emise și de un guvern. Cu toate acestea, durata sa este mai scurtă, de obicei între trei și optsprezece luni. De obicei, acestea nu oferă cupoane, dar sunt emise cu reducere. Adică, cumpărătorul plătește o valoare sub valoarea nominală și, la scadență, primește valoarea nominală. Diferența dintre suma plătită și suma primită de dobânditor corespunde dobânzii.
- Obligația financiară: Este o garanție a datoriilor pe care companiile și guvernele o folosesc ca instrument de finanțare. Este un activ negociabil. Datorită caracteristicilor sale, obligația este de obicei identificată în teorie ca sinonim pentru o legătură. Cu toate acestea, în practică, perioada lor de maturitate este mai lungă, adică mai mult de cinci ani.
Pentru a afla mai multe despre modul în care funcționează fiecare tip de titlu de creanță, vă invităm să introduceți articolele legate unde puteți găsi exemple și alte definiții legate.