Un fond umbrelă, cunoscut și sub numele de compartiment, este un vehicul de investiții colective format dintr-o familie de fonduri. Fiecare subfond este independent de restul, în ciuda împărtășirii anumitor condiții, cum ar fi contracta reglementări constitutive sau de management.
În realitate, fondurile umbrelă iau forma unui singur fond de investiții. Cu particularitatea că este împărțit la rândul său în mai multe sub-fonduri. Fiecare compartiment sau subfond poate avea propriile sale unități, propria politică de investiții, propria valoare activă netă, un portofoliu diferențiat de active, comisioane caracteristice și o denumire diferită de fondul umbrelă.
Acest lucru are mai multe implicații. De exemplu, unul dintre subfonduri sau compartimente poate fi dizolvat fără a afecta fondul umbrelă. Adică, în imaginea anterioară, dacă compartimentul 3 dispare, nu ar afecta compartimentele 1 și 2. Totul ar rămâne la fel. Cu excepția faptului că fondul umbrelă ar fi format din 2 compartimente și nu din trei.
Scopul fondurilor umbrelă
Fondurile pe compartimente sunt constituite ca atare din motive fiscale și administrative. În plus, există un fond central care desfășoară activități de publicitate colectivă. Mai precis, putem stabili că acestea vizează:
- Reducerea numărului de fonduri.
- Simplificați sarcinile de administrare și gestionare.
- Reduceți costurile de gestionare.
- Și, derivat din cele de mai sus, reduceți costurile pentru participanți.
- Oferiți produse care sunt mai bine adaptate la așteptările participanților.
Caracteristicile fondului pe compartimente
Mai jos vă explicăm care sunt principalele caracteristici ale fondurilor din compartimente:
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu Etoro- Fiecare dintre subfonduri are strategii de investiții independente, prin urmare fiecare are un portofoliu specific.
- Comisioanele pot fi aceleași sau diferite între compartimentele stabilite.
- Randamentele dintre subfonduri sunt independente și pot fi complet opuse.
- Riscurile asumate vor depinde de compartimentul ales. Un subfond de capital va avea un risc mai mare decât unul cu venit fix.
- Fondul principal va avea un prospect explicativ și fiecare subfond va prezenta un prospect care conține condițiile, obiectivele, riscurile etc.
- Costurile fondului sunt împărțite între diferite compartimente, este unul dintre beneficiile investiției în acest tip de fond.
- Fondul poate fi comercializat prin diferite canale, este posibil, deoarece fiecare sub-fond poate fi vizat pentru un profil de investitor independent.
Diferența dintre fondurile umbrelă, fondul fondurilor și fondurile master / subordonate
Fondurile fondurilor au o relație pur contractuală cu celelalte fonduri. Adică investesc în alte fonduri și nu le pot influența. Cu toate acestea, în fondurile umbrelă se întâmplă ca compartimentele să controleze fondul central.
De asemenea, structura unui fond umbrelă este, de asemenea, diferită de cea a unui fond părinte / subordonat. Cu alte cuvinte, un fond principal / subordonat acționează invers față de un fond de fonduri. În loc să treacă de la un fond la mai multe fonduri (fond de fonduri), fluxul de bani trece de la mai multe fonduri (subordonați) la un fond central (principal). După caz, fundul umbrelei alimentează compartimentele printr-un fund central.
Fonduri umbrelă în cazul fondurilor speculative
În cazul fondurilor speculative, fondurile pe compartimente sunt stabilite printr-un acord. Acestea sunt de obicei fonduri speculative care realizează aceleași strategii și stiluri de management foarte similare. Acordul la care au ajuns vizează:
- Oferiți un produs similar, dar gestionat în diferite țări sau cu altă monedă.
- Oferiți produsul menționat, dar prin acțiuni securitizate. De exemplu, acțiuni pentru o perioadă limitată de timp sau acțiuni cu un dividend de plătit.
- Operați în mod coordonat. Adică, acționează ca un cartel pentru a se asigura că strategiile lor generează profitabilitate.
Un caz particular pentru a face referire la acest ultim punct a fost în 1997. Devalorizarea băii thailandeze (moneda thailandeză) a fost atribuită pozițiilor scurte mari ale diverselor fonduri speculative. Atât de mult, încât Fondul Monetar Internațional (FMI) a deschis o anchetă asupra acestuia.
În concluzie, un sub-fond este alcătuit din diferite sub-fonduri cu caracteristici total diferite. Strategiile de investiții urmate sunt independente între fiecare compartiment și, prin urmare, randamentele obținute.