Un acord de dobândă viitor sau Acord de rată forward (FRA) este un avans al ratelor dobânzii pe termen scurt în care suportul este un depozit interbancar. Sunt contracte negociate direct între părți, adică sunt contracte OTC (Over the Counter).
Decontarea sa se face datorită diferențelor la data de începere, prin urmare, avem nevoie doar de data expirării la momentul decontării, care va corespunde diferenței dintre rata dobânzii convenite și cea revizuită la data decontării (în acest caz avem a utilizat rata dobânzii Euribor și, prin urmare, data este D + 2). O altă caracteristică a acestui tip de instrument derivat este că nominalul nu este schimbat și este utilizat doar pentru calcularea dobânzii, ceea ce îl face un instrument atractiv datorită consumului redus de risc și capital.
Pe aceste piețe, chiar și atunci când pot exista acorduri procedurale, nu există un organism de compensare și soluționare care să intermedieze părțile și să garanteze respectarea obligațiilor convenite de acestea. Tranzacționarea acestor produse se realizează bilateral pe piețe nereglementate (Peste masa, OTC).
Poziții într-un FRA
Există două poziții care pot fi luate într-un FRA; cumpărătorul și vânzătorul:
- În primul caz (cumpărător FRA) Așteptăm să crească ratele dobânzii la data decontării, astfel încât să se facă o decontare în favoarea noastră și să ne plătească diferența dintre rata convenită și cea reală.
(dobândă de decontare> dobândă FRA)
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu Etoro
Prin urmare, este obișnuit să cumpărați un FRA dacă ne gândim că ratele dobânzilor vor crește în viitor (cumpărăm acoperire).
- În al doilea caz (vânzător FRA) Așteptăm ca ratele dobânzii la data decontării să scadă, astfel încât să se facă o decontare în favoarea noastră și să ne plătească diferența dintre rata convenită și cea reală.
(dobândă de decontare <dobândă FRA)
Prin urmare, este obișnuit să vindem un FRA dacă credem că ratele dobânzilor vor scădea în viitor.
- În ambele cazuri, atât pentru cumpărător, cât și pentru vânzător FRA, calculul decontării care trebuie efectuată este același:
Perioada de timp pe care trebuie să o avem în vedere atunci când evaluăm și înțelegem un FRA este următoarea:
Azi: Este data la care instrumentul derivat este contractat, cumpărat sau vândut în funcție de nevoile dvs. sau de așteptările privind rata dobânzii.
Data de decontare: Se folosește pentru a cunoaște rata dobânzii pentru a practica decontarea la data de începere.
Data de început: Se efectuează decontarea viitorului contract de dobândă, în care din acel moment riscul de credit dispare, deoarece plățile și încasările bilaterale au fost deja efectuate, după caz.
Data expirării: Utilitatea sa este doar de a cunoaște zilele de durată ale FRA.
Exemplu de FRA
Dacă doriți să aplicați conceptele la un exemplu cantitativ, nu ratați articolul: Exemplu practic de contract de tarif forward (FRA).
