Vânzarea cu un contract de răscumpărare este un tip de operațiune financiară care implică două părți, o parte care caută finanțare și, prin urmare, lichiditate și o altă parte care dorește să-și facă capitalul profitabil prin împrumutul său.
În acest tip de operațiuni putem include repo și operațiuni simultane, care sunt operațiuni cu un contract de răscumpărare pe termen scurt, în general între 3 zile și 180 de zile.
În această operațiune, persoana care vinde un activ, fie el cu venit fix sau cu venit variabil, renunță la acel activ în schimbul lichidității, angajându-se să îl răscumpere în viitor la un cost suplimentar. Pe de altă parte, persoana care oferă acea lichiditate și primește acel activ, va percepe un cost de finanțare (așa cum tocmai am menționat) și va obține un profit sau o pierdere ca urmare a variației prețului acelui activ în timpul perioada contractată. Această persoană poate solicita garanții suplimentare ca urmare a variației prețului activului respectiv.
Tranzacție cu contract de răscumpărare: «El REPO»
Piața repo este o piață extrem de activă în care entitățile financiare mută sume mari de bani, deoarece sunt active pe termen scurt, cu lichiditate și securitate mare în tranzacțiile lor. Prin urmare, este cel mai important activ tranzacționat de birourile de trezorerie ale băncilor mari, deoarece riscul este mic.
Comercianții caută să atace prețul sau profitabilitatea cu brokerul lor. Este foarte obișnuit să spui 10.000.000 de euro la 111, aceasta înseamnă o ofertă de 10.000.000 de euro la o revenire de 0,111 la zilele „X”. Brokerul va încerca să încrucișeze această profitabilitate cu contrapartea cu un alt client care ar putea proveni de la un alt coleg de broker.
Uneori, există erori la treceri, deoarece acestea se aud și se poate întâmpla ca operațiunile cu clienții (băncile mari) să fie confirmate de către cei doi brokeri și să existe o neînțelegere. În acest fel, partea în care a existat o neînțelegere trebuie corectată, va fi capacitatea brokerului care a greșit și a contactelor sale de a plasa acea repo pentru capitalul în așteptare. În general, ei tind să numească birourile de trezorerie ale băncilor mari și să le plaseze fără mari probleme.
Editorul recomandă:
Diferențe între repo și simultane
