Supraponderarea constă în evaluarea unui bun sau serviciu pe baza unor criterii economice și neeconomice peste valoarea sa de piață. În argoul piețelor financiare, acest termen este utilizat pe scară largă în tranzacționare pentru evaluarea unui activ financiar.
Supraponderarea unui administrator de investiții într-una sau mai multe valori mobiliare din portofoliul de investiții apare ca urmare a valorii sau rentabilității preconizate a respectivului activ financiar care va fi peste valoarea sa de referință sau peste performanța sectorului său.
În acest fel, managerul va încerca să-și manevreze portofoliul acordând o pondere mai mare acestor valori mobiliare (supraponderându-le) care să poată performa mai bine și reducând ponderea (subponderarea acestora) a celor care generează un randament mai mic.
Dacă un activ financiar își depășește sectorul în ultimele 12 luni, se spune că este supraevaluat.
Opusul este subponderal.
Supraponderalitate: Dezavantaj competitiv, da sau nu?
O persoană subevaluează un bun sau un activ deoarece a efectuat o analiză exhaustivă a acelui bun și consideră că valoarea sa reală este mai mare decât are în prezent, prin urmare, va licita sau va face o ofertă sau o achiziție cu scopul ca binele este atractiv și se apreciază în viitor, atâta timp cât este un activ financiar.
Termenul supraponderal poate duce la obținerea unui dezavantaj competitiv în ceea ce privește condițiile pieței, deși este adevărat că nu trebuie să fie întotdeauna dăunător, deoarece prețul bunului sau activului respectiv poate merge într-o direcție favorabilă estimărilor viitoare despre acesta .
La rândul său, trebuie să ne uităm la partea cererii și să ne gândim că, dacă un bun sau un activ este supraevaluat, este pentru că există o caracteristică a acestuia care este pozitivă și, prin urmare, utilitatea sa marginală nu va fi la fel de descrescătoare ca alte bunuri similare. proprietăți. Obținerea creșterii cererii sale. De asemenea, trebuie să ținem cont de factorul concurenței, deoarece poate determina ca cererea unui bun să atingă un nivel foarte ridicat datorită factorilor de diferențiere, utilitate, durabilitate și calitate. Pe de altă parte, în cazul unui activ financiar, acesta va depinde de perspectivele economice bune ale acelui activ și de economia în ansamblu.
În cazul unui bun, este dificil să se mențină o cerere regulată, deoarece așteptările oamenilor sunt mișcate de modă și consumatorii își schimbă preferințele datorită multiplilor factori, deși cel mai determinant factor este utilizarea bună a publicității și marketingului într-un mediu competitiv, deoarece acesta este cel mai direct și decisiv mod de a ajunge la consumatorul final.
Supraponderarea unui activ
După cum am menționat, acest termen este utilizat pe scară largă în tranzacționare și, în general, în sectorul piețelor financiare.
Utilizarea acestuia este instrumentalizată cu instrumente derivate pentru poziții lungi, deoarece multe case de investiții își publică estimările cu privire la un titlu care indică faptul că titlul trebuie să fie supraponderal, adică trebuie evaluat la un preț mai mare, situație de care investitorii profită pentru a intra pe poziții până când atingeți prețul țintă al acelei evaluări mai mari.