Sensibilitatea este amploarea reacției unei anumite variabile la schimbările unei alte variabile. Adică, schimbarea unei variabile față de variația unui factor care poate avea un impact pozitiv sau negativ asupra valorii acesteia.
Adică sensibilitatea se referă la cât de mult se modifică o anumită variabilă atunci când o modificare este înregistrată într-o altă variabilă asociată.
Scopul analizei sensibilității este de a descoperi cât de mult afectează un anumit factor valoarea unei variabile. De exemplu, puteți studia sensibilitatea unei obligațiuni la rata dobânzii.
În acest caz, dacă rata dobânzii unei obligațiuni crește, ar fi de așteptat o scădere a prețului instrumentului și invers.
Trebuie remarcat faptul că termenul de sensibilitate este de obicei legat de domeniul financiar. Cu toate acestea, se aplică și altor variabile din alte domenii, cum ar fi marketingul sau planificarea de afaceri.
Nivele de analiză a sensibilității
Sensibilitatea poate fi analizată la două niveluri:
- Macroeconomic: Se referă la reacția la variabilele economiei în ansamblu, cum ar fi rata dobânzii, rata inflației, creșterea economică, nivelul ocupării forței de muncă etc.
- Microeconomic: Este impactul schimbărilor în variabilele pieței sau ale sectorului. De exemplu, imaginați-vă că prețul bunului sau al serviciului oferit de companie crește din cauza creșterii cererii clienților. Acest lucru va avea un impact pozitiv asupra veniturilor companiei și, eventual, asupra prețului acțiunii sale.
Importanța analizei sensibilității
O analiză de sensibilitate este importantă în luarea deciziilor. Acest lucru, deoarece ne permite să observăm modul în care modificările variabilelor cheie pot avea impact asupra anumitor indicatori, ceea ce are un impact asupra profitabilității sau obținerea rezultatelor.
Trebuie luate în considerare și riscurile asociate. Adică, ce pierdere am putea suferi din cauza anumitor modificări ale variabilelor studiate. Contingențele menționate pot fi externe sau interne companiei (sau entității emitente) și pot avea o probabilitate mică sau mare.
În orice caz, idealul este studierea diferitelor scenarii posibile. Diversificarea este de asemenea importantă aici.