Echilibrul financiar este o situație în care o companie este capabilă să își îndeplinească toate datoriile în termenii conveniți. Astfel, arată că gestionarea sa este eficientă.
Pentru a afla dacă există un sold financiar, analiștii ar trebui să revizuiască situațiile financiare ale companiei, în special bilanțul.
Condiții de echilibru financiar
Principalele condiții de echilibru financiar sunt:
- Lichiditate: Înseamnă că activele curente ale companiei sunt mai mari decât pasivele sale curente. Dacă acest lucru este adevărat, există resurse mai mult decât suficiente pentru a achita datoriile pe termen scurt.
Pentru a asigura lichiditatea, se poate crea un fond de rulment, definit ca partea activelor circulante finanțate cu datorii pe termen lung.
- Solvabilitate: Acesta măsoară capacitatea unei firme de a rambursa obligațiile contractate. Spre deosebire de lichiditatea care se concentrează pe viitorul imediat, solvabilitatea se concentrează pe un orizont pe termen mai lung.
Pentru a afla dacă o companie este solventă, puteți utiliza ratele de solvabilitate. De exemplu, avem raportul datoriei activelor totale (Total pasive / Total active), a căror valoare ar trebui să fie în mod ideal între 0,4 și 0,6. Dacă scade sub acest interval, firma poate beneficia de finanțare cu mai multe resurse terțe. Pe de altă parte, dacă raportul depășește 0,6, datoria firmei este mare, deci este în pericol să se confrunte cu probleme de solvabilitate.
- Finanțarea activelor imobilizate cu resurse permanente: Compania trebuie să-și facă investițiile pe termen lung, cum ar fi achiziționarea de utilaje, cu resurse permanente (aparținând pasivelor de capitaluri proprii sau non-curente). Acest lucru implică faptul că durata de viață a activului fix achiziționat coincide cu durata datoriilor utilizate pentru finanțarea acestuia.
În cazul în care cele de mai sus sunt îndeplinite, compania nu ar trebui să își pună în pericol activele imobilizate pentru a anula împrumuturile pe termen scurt.
A se vedea relația dintre rentabilitate, risc și lichiditate
Tipuri de echilibru financiar
Tipurile de echilibru financiar sunt următoarele:
- Sold financiar normal: Activele circulante sunt mai mari decât datoriile curente. În această condiție, compania își poate achita obligațiile financiare pe termen scurt.
- Dezechilibru financiar sau instabilitate pe termen scurt: Activele circulante sunt mai mici decât datoriile curente, astfel încât compania poate fi obligată să suspende plățile în viitorul imediat. Pentru a evita această situație, puteți lua măsuri precum vânzarea de active fixe, creșterea capitalului social, printre altele.
- Faliment: Datoria totală este mai mare decât activele totale ale firmei. Adică, valoarea netă este negativă. Această circumstanță produce lichidarea societății pentru a restitui datoria creditorilor.
Exemplu de echilibru financiar
Să vedem un exemplu de echilibru financiar. Să presupunem că o companie prezintă următorul bilanț:
| Activ | Pasiv și moștenire | ||
| Curent activ | 150.000 | Patrimoniu | 50.000 |
| Active imobilizate | 120.000 | Datorii necurente | 130.000 |
| Datorii curente | 90.000 |
În acest caz, compania prezintă un sold financiar normal, deoarece activele circulante sunt mai mari decât datoriile curente. Cu toate acestea, este izbitor faptul că raportul datoriei activelor totale este de 0,81. Aceasta a fost calculată după cum urmează:
Total activ: Active circulante + active imobilizate = 150.000 + 120.000 = 270.000
Total pasiv: Datorii curente + Datorii necurente 130.000 + 90.000 = 220.000
Raportul datoriei active totale = Total pasive / Total active = 220.000 / 270.000 = 0,81
Cele de mai sus înseamnă că compania este capabilă să își îndeplinească obligațiile pe termen scurt. Cu toate acestea, ar putea avea probleme de solvabilitate pe termen lung, deoarece mai mult de 80% din activele sale au fost finanțate cu resurse de la terți.
Analiză financiarăRaportul raportului datoriei active totale