Valoarea contabilă ajustată este un tip de metodă de evaluare a activității bazată pe bilanț care urmărește să ofere o evaluare mai realistă decât valoarea contabilă subiacentă.
Valoarea contabilă ajustată încearcă să rezolve una dintre problemele valorii contabile (cunoscută și sub numele de valoare contabilă). Valoarea contabilă ține cont doar de valoarea netă. Sau ce este același, valoarea pe care, conform bilanțului, o are compania.
Din acest punct de plecare, valoarea contabilă ajustată merge mai departe. Și ia în considerare evaluările contabile suplimentare ale analistului. De exemplu, clienții care sunt declarați insolvenți. Deși acest fapt, pe termen scurt, poate să nu se reflecte în bilanț, ar duce la un activ mai mic. Și, prin urmare, o valoare contabilă mai mică a companiei. Să ne amintim că:
Valoare contabilă = Active - Datorii
Ajustarea contabilăCum se calculează valoarea contabilă ajustată
Nu există o formulă exactă atunci când se calculează valoarea contabilă ajustată. Potrivit analistului și conform companiei, acesta va fi calculat într-un fel sau altul. În ciuda acestui fapt, putem furniza o formulă generală după cum urmează:
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu EtoroValoarea contabilă ajustată = active ajustate - pasive ajustate
În cazul în care „ajustat” înseamnă că acestea sunt valorile activelor și pasivelor pe care analistul le consideră cu adevărat, și nu valoarea care apare în bilanț.
De exemplu, dacă analistul estimează că valoarea datoriilor (pasivelor) este mai mică decât cea reflectată în sold, el va da o valoare mai mică decât pasivele. În consecință, compania va avea mai multă valoare pentru analist.
Exemplu de calcul al valorii contabile ajustate
Pentru a vedea mai clar cele de mai sus, vom analiza cazul unui echilibru real. În soldul real există date privind activele, pasivele și valoarea netă. Conform valorii contabile teoretice, valoarea companiei ar fi ceea ce indică caseta verde:
Indiferent dacă ne uităm direct la caseta verde sau dacă scădem activele totale (406.794.000) din totalul pasivelor (266.595), valoarea contabilă are aceeași valoare și este de 140.199.000 USD.
Acum, ca analiști, analizăm compania. Și atunci când analizăm compania mai detaliat, ne uităm la mai multe informații și la mai multe documente, în afară de bilanț (cum ar fi conturile anuale). Și obținem următoarele (jocurile marcate cu caseta roșie sunt cele pe care le apreciem diferit):
- Investitii pe termen scurt: Compania speculează acțiuni ale altor companii. O mare parte din aceste stocuri au scăzut destul de mult și acum valorează mai puțin. Prin urmare, valoarea investitii pe termen scurt devine 49.662.000 dolari până la 40.000.000 dolari.
- Conturi nete restante: Unul dintre clienții companiei devine insolvabil. Adică, compania nu va mai colecta o factură restantă pentru 1.000.000 USD. Valoarea conturilor nete restante merge de la 50.899.000 la 49.899.000 de dolari.
- Active necorporale: Conform analizei noastre, unul dintre brevetele companiei va fi reevaluat. Brevetul este destinat sistemelor de securitate pentru conturile bancare. Acum multe bănci sunt interesate de acest sistem. Imobilizarea necorporală trece de la 2.149.000 la 5.350.000 dolari.
După aceste ajustări și după efectuarea operațiunilor corespunzătoare, activele totale trec de la 406.794.000 la 399.333.000. În cele din urmă, conform analizei noastre, valoarea pasivului nu are modificări semnificative. Prin urmare, valoarea contabilă ajustată este:
Valoarea contabilă ajustată = Active ajustate - pasive ajustate = 399.333.000 - 266.595.000 = 132.738.000
Valoarea contabilă ajustată (132.738.000) este mai mică decât valoarea contabilă teoretică (140.199.000) după efectuarea ajustărilor pe care, în calitate de analiști experți, le-am considerat adecvate.
Valoarea justă