Risc specific - Ce este, definiție și concept

Riscul specific, nesistematic sau diversificabil este prin definiție riscul intrinsec al activului financiar în cauză și pe care îl putem reduce prin diversificare.

Prin urmare, este un risc care depinde de mulți factori care depind de compania însăși:

  • Soldul companiei.
  • Cont de rezultate.
  • Plan de afaceri.
  • Flux de fonduri.
  • Management.
  • Produse.
  • Perspectivele de afaceri.

Este o parte din riscul total al unui activ financiar, care este defalcat în risc sistematic și risc nesistematic.

Risc total = Risc sistematic + Risc nesistematic

Prin urmare, este un risc care depinde direct de titlul în cauză și are independență deplină față de nivelul de risc care există pe piață, este măsurat prin volatilitatea titlului.

Prin diversificare înțelegem combinația diferitelor active care permit compensarea mișcărilor adverse ale activelor care alcătuiesc un portofoliu. Cele mai relevante tehnici de diversificare a portofoliului sunt următoarele:

  • Selectarea unei cantități mai mari de active din portofoliul nostru. Conform diferitelor studii efectuate, un număr adecvat de titluri este cuprins între 10 și 20 de titluri. Este dovedit că adăugarea mai multor valori mobiliare nu reduce riscul total al portofoliului (legea randamentelor diminuate).
  • Selectați titluri cu corelații negative sau scăzute.
  • Selectați alte tipuri de active care nu sunt acțiuni. Incorporarea altor active în portofoliu precum chirie fixă este o modalitate de diversificare. Cu toate acestea, există și alte active nefinanciare care pot contribui cu alte tipuri de risc la portofoliu și care sunt vizibile prin necorelarea lor cu piața de valori, cum ar fi active reale. Utilizarea sa ca investiție alternativă este frecventă datorită necorelării (sau corelației sale negative), cu evoluția prețurilor activelor financiare tradiționale, pe lângă asigurarea portofoliului de investiții cu efect de diversificare, adică, pe scurt, cu un risc mai mic.
  • Extinderea orizontului de timp al investiției, cu cât este mai lungă, cu atât impactul circumstanțelor conjuncturale este mai mic și cu atât alegerea va avea mai multă relevanță pe baza valorii sale intrinseci și nu a valorii sale de piață.

Editorul recomandă:

Risc sistematic

Posturi Populare

De ce ar cumpăra cineva datorii cu dobânzi negative?

Ciclul economic cu care trebuie să se ocupe principalele bănci centrale din lume este în faze diferite. Confruntat cu riscul de recesiune observat în UEM (Uniunea Economică Monetară) anul trecut, poziția sa ciclică se caracterizează în prezent printr-o politică monetară expansivă, la fel ca și Japonia. Pe de altă parte, Citiți mai multe…

Siria, o analiză de pe margine

O economie extrem de deteriorată și contractantă este ceea ce găsim dacă ne uităm la principalele date economice din Siria. Situația financiară și economică este critică, producția de petrol scăzând și un război civil începând cu 2011. Este o țară situată într-o poziție strategică imbatabilă, de tranzit și conexiune…

Companiile tehnologice păstrează peste 800 de milioane de euro de la băncile spaniole

Firma de consultanță Goldman Sachs estimează că sectorul TIC (Tehnologiile informației și comunicațiilor) ar putea atinge până la 7% din profitul actual din zona financiară: o lovitură de stat care tocmai a luat avânt în Spania. Trei motive ar explica imersiunea tehnologiei în sectorul bancar: creșterea cerințelor de capital ale Citiți mai multe…

Uniunea pieței de capital din Europa

Uniunea pieței de capital este un plan de acțiune al Comisiei Europene care are ca scop îmbunătățirea mobilității capitalului și a accesului la finanțare pentru cele 28 de state membre. Este o inițiativă foarte ambițioasă creată în noiembrie 2014 și condusă de președintele Comisiei, Juncker, care își propune să faciliteze accesul. Citește mai mult…