Ipoteza eficientă a pieței este o teorie enunțată inițial de Eugene Fama (1970). Se stabilește că prețul actual al unui activ pe piață reflectă toate informațiile disponibile care există (istorice, publice și private).
Această teorie consideră că orice noutate sau eveniment viitor care ar putea afecta prețul unui activ va face ca prețul să se adapteze atât de repede încât să fie imposibil să se obțină un beneficiu economic din acesta. Având în vedere acest lucru, se consideră o pierdere de timp și bani pentru a încerca o analiză a stocurilor, deoarece nu vor exista active subevaluate sau supraevaluate pe piață.
Ipoteza eficientă a pieței ia în considerare o serie de factori și grade care afectează eficiența pe piață.
Factori care afectează ipoteza eficientă a pieței
Există mai mulți factori care condiționează sau motivează o piață să aibă un grad mai ridicat de eficiență:
- Numărul de participanți: Cu cât numărul de investitori pe o piață este mai mare, cu atât va fi mai eficient. Acest lucru implică, de asemenea, cu cât este mai mare volumul de tranzacționare pe o piață, cu atât este mai mare eficiența. Un exemplu în acest sens este piața valutară, care, având în vedere volumul mare de tranzacționare și numărul mare de participanți care participă, este considerată una dintre cele mai eficiente piețe care există.
- Informații disponibile: Cu cât este mai mare informația pe care investitorul o are despre piață, cu atât este mai mare eficiența acesteia. A avea mai multe informații la dispoziția investitorului, precum și același tip de informații în rândul tuturor participanților la piață, ar reduce asimetria informațiilor și, prin urmare, ar crește eficiența. Un exemplu ar fi să comparăm informațiile disponibile care există pe piață. Piața americană, în comparație cu piețele emergente, unde informațiile sunt mai limitate și, prin urmare, eficiența este mult mai mică.
- Costuri de tranzacție și informații: Cu cât aceste costuri sunt mai mari, cu atât este mai mică eficiența pieței. Adică, dacă sunt atât de mari încât depășesc beneficiile tranzacționării pe piață, piața va fi mai puțin eficientă. Principala consecință a acestui fapt este că investitorii vor evita participarea pe piață și, prin urmare, va exista o eficiență mai mică.
Tipuri de eficiență a pieței
Pe baza informațiilor colectate cu privire la prețurile activelor, se evidențiază trei tipuri de eficiență:
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu Etoro- Eficiență slabă: Prețurile activelor reflectă toate informațiile istorice. Prin urmare, prețurile istorice și volumul lor nu au capacitate predictivă în ceea ce privește evoluția lor viitoare. Acest lucru implică faptul că niciun investitor nu va putea depăși performanța pieței utilizând analize tehnice, deoarece se bazează pe prețuri și volum istoric. Prin urmare, puteți face acest lucru numai utilizând informații publice și private.
- Eficiență semi-puternică: În acest caz, prețurile reflectă atât informațiile istorice, cât și informațiile disponibile publicului asupra activelor. Un investitor ar putea obține rentabilități mai mari decât piața prin utilizarea informațiilor private sau privilegiate. Analiza fundamentală ar fi inutilă, deoarece este alimentată de informații publice, care se reflectă deja în preț, astfel încât, în fața oricăror noutăți, prețul s-ar ajusta atât de repede încât ar fi imposibil să profitați de aceste informații .
- Eficiență puternică: Prețurile activelor reflectă toate informațiile existente (istorice, publice și private). Dacă un investitor ar avea acces la informații privilegiate, prețul s-ar regla rapid și nu le-ar permite să beneficieze de aceste informații.