Un indice ponderat în funcție de valoare sau în funcție de capitalizare este un tip de indice bursier care este construit pe baza valorificării de piață a fiecăruia dintre valorile mobiliare care alcătuiesc indicele. Uneori nu este utilizat tot capitalul de piață al fiecărui titlu, ci doar float-ul gratuit.
Se calculează prin adăugarea capitalizării de piață a fiecăruia dintre stocurile care alcătuiesc indicele, apoi împărțirea la valoarea indicelui într-un an de bază și apoi înmulțirea cu un anumit număr de indice (de obicei 100).
Acest tip de indice este cel care reprezintă cel mai fidel realitatea pieței. Majoritatea indicilor bursieri mondiali utilizează această metodă de calcul, cum ar fi S&P 500 și IBEX 35.
Avantajele raporturilor ponderate capital
- Acest tip de indice bursier este luat în considerare un mod obiectiv de măsurare a importanței relative a fiecărei valori care compune indicele, deoarece îl măsoară după valoarea sa totală și nu pe prețul fiecărei acțiuni, precum indicii prețului ponderat.
- Acestea sunt macro consistente: este singurul tip de indice pe care toți investitorii l-ar putea investi (Siegel 2003).
- Conform modelului de evaluare a activelor financiare (CAPM), este singurul portofoliu de piață eficient pentru activele de risc.
- Necesită mai puține reechilibrări și ajustări decât alți indici în ceea ce privește divizările sau dividendele pe acțiuni.
Dezavantaje ale raporturilor ponderate capital
- Cel mai important dezavantaj al raporturilor ponderate în capital este că puteți vedea suprainfluențat de stocuri care au multă valoare economică. De exemplu, în 2007 cele mai mari 5 companii spaniole reprezentau 65% din Ibex 35.
- Un alt dezavantaj este că acești indici, atunci când sunt ponderați în funcție de valoarea fiecărei companii, sunt supraponderali de acțiuni care sunt supraevaluate de piață.
Exemplu de indice ponderat în funcție de valoare
Să presupunem că construim un indice bursier ponderat în funcție de capitalizare de piață de 3 acțiuni. Prețurile acțiunilor de la 1 ianuarie 2017 sunt:
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu Etoro| Prețul acțiunilor | Număr de acțiuni | Capitalizare de piață | |
|---|---|---|---|
| Valoarea A | 10 € | 1000 | 10.000 € |
| Valoarea B | 30 € | 100 | 3.000 € |
| Valoarea C | 80 € | 500 | 40.000 € |
| Total | 53.000 € |
Dacă valoarea acțiunilor de la 1 ianuarie 2018 este următoarea:
| Prețul acțiunilor | Număr de acțiuni | Capitalizare de piață | |
|---|---|---|---|
| Valoarea A | 15 € | 1000 | 15.000 € |
| Valoarea B | 35 € | 100 | 3.500 € |
| Valoarea C | 60 € | 500 | 30.000 € |
| Total | 48.500 € |
Dacă socotim primul tabel (01/01/2017) ca anul de bază, valoarea indicelui în momentul celui de-al doilea tabel (01/01/2018) va fi:
Indicele valorii = 48.500 / 53.000 x 100 = 91,5
După cum putem vedea, deși stocurile A și B au crescut, având în vedere că valoarea totală a stocurilor C este de două ori celelalte două și a scăzut în preț, acesta influențează indicele mai mult decât celelalte două.