Calitatea creditului - Ce este, definiție și concept

Calitatea creditului este capacitatea unei entități emitente de datorii de a-și îndeplini angajamentele de plată viitoare, atât la timp, cât și în formă.

Prin urmare, calitatea creditului evaluează probabilitatea de nerambursare a unei anumite obligații financiare specifice de către emitentul datoriei. Pe de o parte, o bună calitate a creditului indică faptul că obligația financiară în cauză are un risc redus de neplată. Și, pe de altă parte, o calitate a creditului foarte slabă înseamnă că probabilitățile ca entitatea emitentă să își poată plăti datoria în conformitate cu condițiile convenite sunt destul de scăzute.

Calitatea creditului

Dacă ne uităm la conceptul strict al calității creditului, adevărul este că nu putem vorbi de „tipuri” sau „soiuri” de calitate a creditului, deoarece acesta este bun sau rău, mai bun sau mai rău.

Cu toate acestea, putem stabili o ordine de prioritate pentru datoria emisă de organele emitente. Asocierea, în acest mod, a conceptului de calitate a creditului la nivelul riscului de neplată în caz de lichidare.

În funcție de emitentul datoriei putem distinge:

Sunteți gata să investiți pe piețe?

Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.

Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com

• Datorie publica (suveran): În general, acest tip de active financiare au cea mai bună calitate a creditului pe piață, deoarece, în scenarii normale, statele au o capacitate mai mare de a-și îndeplini angajamentele de plată în comparație cu entitățile private. Bonurile de tezaur, obligațiunile de stat și obligațiile de stat sunt exemple de produse financiare ale datoriei publice. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că acest lucru nu este întotdeauna cazul.
• Datoria interbancară: Entitățile financiare își împrumută în mod continuu bani cu un orizont pe termen foarte scurt și cu lichiditate ridicată. Prin urmare, tind să aibă și o bună calitate a creditului. Produsul tipic pe care l-am găsi în această categorie sunt depozitele bancare.
• Datoria corporativă: Aceasta este datoria asumată de orice persoană, fizică sau juridică, care nu este o administrație publică. De obicei are o calitate a creditului mai scăzută. În cadrul datoriei corporative putem distinge:
• Datorie senior garantată
• Datoria seniorilor
• Datoria subordonată
• Datorie hibridă
• AcțiuniÎn acest caz, nu am vorbi corect de datorii, ci de investiții în capital.

Principalele funcții ale calității creditului

Printre principalele funcții ale calității creditului se numără:

• Facilitați, din punctul de vedere al investitorului, percepția gradului de solvabilitate al unui anumit emitent.
• Raportează, din punct de vedere al reglementării, nivelul de risc asumat de entitățile emitente către organismele de supraveghere competente.
• Ghidați, din punct de vedere al pieței, diferiții agenți economici care intervin pe piață (instituții de investiții colective, SICAV etc.) asupra capacității de creditare a diferiților emitenți în vederea deciziilor lor de investiții.

Cum se măsoară calitatea creditului?

Procesul de evaluare a calității creditului unui anumit emitent este cunoscut în mod obișnuit ca Rating de rating - Rating. Acest rating reflectă opinia motivată asupra calității creditului emitentului de către o serie de organizații specializate în servicii financiare, agențiile de rating.

Procesul obișnuit prin care agențiile își dau opinia cu privire la calitatea creditului începe cu colectarea unei cantități mari de informații despre emitent. Pe de o parte, se analizează informațiile pur economico-financiare (bilanțuri, conturi de profit și pierdere, istoricul plăților etc.) și, pe de altă parte, informații despre piață (istoricul prețurilor, situația sectorului în care operează etc.) ).

Aceste informații sunt de obicei completate de realizarea de interviuri și întâlniri cu personalul de conducere al entității emitente. Odată ce toate datele au fost colectate și interpretate, analiștii emit un rating specific sub forma unui cod alfanumeric care îndeplinește criterii diferite în funcție de agenția de rating în cauză. Cu alte cuvinte, nu există un cod standard de rating de credit care să fie împărtășit de fiecare dintre agenții, dar fiecare dintre ele își folosește propria nomenclatură.