Împrumutul participativ este un tip de împrumut destinat companiilor caracterizat prin participarea creditorului la profiturile companiei finanțate, pe lângă încasarea unei dobânzi fixe.
Este o formulă intermediară de finanțare între capitalul propriu și împrumutul pe termen lung.
Caracteristicile unui împrumut participant
Are o scadență pe termen lung și are de obicei o perioadă lungă de grație în rambursarea principalului, adică o perioadă în care se plătesc doar dobânzile fixe și nu partea principală sau cele variabile.
Creditorul primește 2 tipuri de dobândă:
- Rata fixă a dobânzii: Independent de evoluția activității companiei.
- Rata dobânzii variabilă sau participativă: Se determină pe baza evoluției profiturilor companiei finanțate. Criteriile pentru stabilirea acestei evoluții pot fi profitul net, volumul afacerii, capitalul total sau orice altul care este convenit în mod liber între părți. Limitele minime și maxime sunt stabilite de obicei pentru rata dobânzii participante.
Gama aplicabilității este subordonată oricărui alt credit sau obligație a companiei beneficiare, stând doar în fața partenerilor săi. Acest lucru permite companiei să își mențină capacitatea de împrumut, iar creditorul să își asume un risc similar cu proprietarul.
Contabilitatea împrumuturilor participante
Acestea sunt incluse în finanțarea externă. Capitalurile proprii sunt luate în considerare în scopul reducerii capitalului și lichidării societăților prevăzute în legislația comercială. În cazul unor situații economice nefavorabile pentru companie, aceasta permite întârzierea lichidării și având mai multe oportunități de recuperare.
Dobânzile acumulate, atât fixe, cât și variabile, precum și cheltuielile financiare generate de împrumutul participant sunt considerate elemente deductibile în sensul bazei impozitului pe profit.
Nu există libertatea de a o amortiza în avans. Poate fi anulat în avans numai dacă acestea sunt compensate cu o creștere a aceleiași sume în capitalul companiei și se confruntă cu comisioanele obișnuite de amortizare anticipată. Părțile pot conveni asupra unei clauze de penalizare în cazul rambursării anticipate.
Avantajele și dezavantajele unui împrumut participant
Printre avantajele pe care le-am putea evidenția:
- Revenirea sa este adaptată la progresul companiei, deci dacă compania nu oferă beneficii, comitentul nu ar trebui să fie returnat.
- Perioade destul de lungi de grație și amortizare, ceea ce este ideal pentru companiile în stadiu incipient. Permite o injecție de lichiditate și în cazul în care afacerea funcționează pe termen lung, întregul împrumut va fi returnat, dacă nu.
- Faptul că împrumutătorul participă la beneficiile companiei, implică faptul că va fi unul dintre cei mai interesați să facă proiectul viabil și va fi flexibil în ceea ce privește condițiile de capital, termenele sau ratele dobânzii.
Desigur, nu toate sunt avantaje. Printre dezavantaje am putea evidenția:
- Trebuie să distribuiți o parte din profit împrumutătorilor. Prin urmare, deși este adevărat că ajută compania să evolueze, ei primesc, de asemenea, partea lor din beneficiu.
- Creditorul poate cere o anumită putere de decizie pentru a se asigura că afacerea va continua să aibă performanțe bune. În acest fel, reduce riscul derivat dintr-o decizie proastă care determină compania să piardă bani și, prin urmare, nu permite rambursarea împrumutului.
Reglementarea împrumutului participativ în Spania
Reglementarea împrumuturilor participante este inclusă în articolul 20 din Decretul Regal Legea 7/1996 din 7 iunie, privind măsuri urgente de natură fiscală și promovarea și eliberarea activității economice, precum și în Legea ulterioară 10/1996 din 18 decembrie , a măsurilor fiscale urgente privind corectarea dublei impuneri interne între companii și a stimulentelor pentru internaționalizarea companiilor.
