IPO-ul Aramco marchează aterizarea pe piețele companiei cu cele mai mari profituri din lume. Este un colos a cărui valoare o depășește pe cea a giganților precum Microsoft și Apple.
Compania saudită Aramco este o puternică companie petrolieră de stat care produce aproximativ 10% din petrolul din lume. Aterizarea sa pe piața de valori este un pas important înainte în istoria companiei, fără a uita că este o opțiune de investiții mai mult decât izbitoare. Dovadă este faptul că agențiile de rating precum Moody's și Fitch au apreciat-o ca fiind compania cu cele mai mari profituri din lume.
Planuri pentru IPO
Sosirea lui Aramco pe piețe a început acum aproximativ trei ani, când prințul moștenitor saudit Mohamed Bin Salmán și-a făcut publice intențiile de a vinde 5% din companie. Urmând pașii corespunzători pentru a deveni public, Aramco a primit aprobarea de la Autoritatea pieței de capital, care funcționează ca un organism de reglementare.
Primul pas pentru debarcarea Aramco pe piața de valori a fost deja făcut. Astfel, compania își va începe călătoria pe bursa saudită Tadawul. Posibilitatea de a achiziționa acțiuni se va realiza printr-o ofertă publică de vânzare.
Dar cine va putea participa la această ofertă publică de cumpărare de acțiuni Aramco? Ei bine, vor fi înșiși saudiții cei care pot achiziționa acțiuni în companie, fonduri instituționale, străini care locuiesc în Arabia Saudită și cetățeni ai țărilor care alcătuiesc Consiliul de Cooperare al Golfului.
Cu toate acestea, IPO-ul Aramco la Bursa de Valori Tadawul este doar un prim pas, deoarece se așteaptă să ajungă pe piețele internaționale într-o a doua fază. Toate acestea s-ar reflecta prin premiera sa în 2021 pe bursele din Londra, New York, Hong Kong și Tokyo.
Puncte tari ale companiei și avantaje pentru investitori
Desigur, există multe argumente în favoarea investiției în Aramco. Cifrele companiei petroliere saudite vorbesc de la sine. O valoare de piață de aproximativ 1,8 trilioane de euro, cifră care depășește PIB-ul Spaniei, estimat la 1,2 trilioane de euro. De asemenea, profitul net, considerat cel mai mare din lume (111,1 miliarde de dolari în 2018) este ceva care încurajează investitorii.
Dar dacă cifrele spectaculoase ale companiei petroliere nu sunt suficiente, însăși compania a luat o serie de măsuri pentru a atrage noi investitori.
Deoarece este o companie publică, este logic ca mulți să creadă că dividendele sunt monopolizate într-o măsură mai mare de către stat. Ei bine, în acest caz, investitorii vor avea prioritate pentru a colecta dividende de la stat. Mai mult, statul va renunța la o parte semnificativă a dividendelor, care vor fi destinate investitorilor privați. Toate acestea se reflectă în faptul că compania petrolieră garantează dividende investitorilor săi în valoare de 75.000 milioane în 2020, fără a neglija dividendele substanțiale care ar putea fi încasate prin dividende extraordinare.
O altă circumstanță care afectează petrolul este variațiile de preț. Acesta este un element care îi îngrijorează pe fiecare investitor. În acest sens, Aramco va acorda o serie de avantaje primilor săi investitori, care vor putea beneficia de dividende garantate până în 2024, toate acestea indiferent de variațiile care apar în prețul petrolului.
Un aspect care influențează negativ profitabilitatea oricărei companii este plata impozitelor. Drept urmare, taxele plătite de Aramco vor fi reduse.
Spre deosebire de alte mari companii petroliere precum Shell sau ExxonMobbil, Aramco este o companie publică. Aceasta înseamnă că, la conveniența Aramco, modificările regulilor pot fi făcute mai ușor.
Riscuri
Cu toate acestea, fiecare investiție, chiar și într-o companie precum Aramco, își prezintă riscurile. În primul rând, tipul de relație pe care compania publică îl întreține cu statul ar trebui să fie detaliat cu o mai mare transparență.
Un al doilea risc de evaluat negativ este interesul în scădere atunci când se investește în combustibili fosili. Cu provocări precum încălzirea globală, tot mai mulți investitori optează pentru energie regenerabilă în locul petrolului.
În cele din urmă, este necesar să se ia în considerare riscurile strategice ale Aramco în sine. Și, fiecare investitor sensibil caută să investească în zone geografice neconflictive. Să ne amintim că rafinăriile Aramco au fost atacate cu drone în septembrie anul trecut, provocând o întrerupere de 50% a producției lor de petrol. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că Aramco a reușit să rezolve rapid problema și a continuat să-și servească clienții.