Securities and Exchange Commission (SEC) este organismul care reglementează și supraveghează piața de valori din SUA și piața de opțiuni. Este o instituție independentă, de mare importanță la nivel mondial.
A fost creat în 1974 de către Legea privind schimbul de valori mobiliare iar misiunea sa principală este de a proteja investitorii și de a asigura buna funcționare a pieței de valori.
SEC este o instituție care luptă pentru informații financiare gratuite și transparente între companii și investitori. Acest organism, având în vedere existența unor practici proaste pe piața bursieră, are puterea de a aplica amenzi, dar nu are putere de punere, deși poate raporta și ridica cazurile pe care le consideră la Departamentul de Justiție pentru deliberare.
La rândul său, această instituție luptă împotriva fraudei de către toți agenții economici care intervin pe piață, cum ar fi entitățile financiare, dealeri, brokeri, companii de valori mobiliare, brokeri de asigurări și fonduri de investiții.
În prezent, amenzile împotriva persoanelor fizice sunt limitate la maximum aproximativ 200.000 de dolari, iar companiile în limita de 800.000 de dolari.
Cele mai importante cazuri, cum ar fi exemplul lui Fannie Mae, Freddie Mac sau Aig în timpul crizei, printre unele dintre ele, au fost ridicate la niveluri superioare. Este important de reținut că această instituție controlează aproximativ 31.000 de instituții, cu această cifră putem realiza importanța acestei instituții.
Funcții SEC
Prin Legea Dodd Frank, funcțiile SEC sunt mult mai stricte și specifice, deoarece intenționează să supravegheze speculațiile și reglementările pe piețele neorganizate (OTC) și să evite riscul de contrapartidă al producător de piață sau factorii de decizie de piață, datorită existenței unor case de compensare centrale (CPC).
Prin urmare, funcțiile sale cele mai notabile sunt următoarele:
- Controlul informațiilor furnizate de companiile financiare prin audituri mai periodice.
- Evitați manipularea prețurilor, datorită existenței unor poziții care pot muta un număr mare de investitori și care implică volume de investiții extrem de mari.
- Controlează piețele neorganizate, precum și evaluarea acestora. Limitați piața și reglementați-o prin Legea Dodd Frank și existența unor case de compensare centrale în care există adnotări în cont care pot fi vizibile în cele două părți ale operațiunii (cumpărător și vânzător) și mișcările lor sunt reglementate, precum și colateral depus.
- Promovarea transparenței în formarea prețurilor.
- Întărirea amenzilor pentru a evita frauda, precum și luarea de acțiuni civile împotriva persoanelor în cazul în care acestea încalcă legile.
- Monitorizați piețele organizate.
- Controlul operațiunilor din interior sau managerii companiei pentru utilizarea informațiilor privilegiate.