O combinație de afaceri este situația în care o companie preia controlul asupra uneia sau mai multor companii. Cele mai frecvente cazuri sunt fuziunile, achiziționarea de active sau acțiuni ale companiei care pot fi totale sau parțiale.
Scopul principal al combinării de afaceri este achiziția totală sau parțială pentru administrarea companiei țintă. Acest lucru se realizează fie atunci când procentul de control al companiei este mai mare de 50%, fie când este acționar majoritar, dar nu depășește 50%. În acest din urmă caz, trebuie să se reflecte în statutele companiei că, deși nu are majoritate absolută, o majoritate relativă este acceptată ca o modalitate de a deține un management total.
În scopuri strategice, combinația de întreprinderi poate servi, printre alte scopuri, la:
- Diversificați linia de produse sau servicii.
- Obțineți o cotă de piață mai mare într-un sector.
- Evitați apariția unui nou concurent pe piață.
- Începeți într-un alt loc, dar în același sector.
- Achiziționați active sau brevete direct, în loc să le cumpărați.
Tipuri de combinații de afaceri
După cum am menționat deja, o combinație de afaceri poate avea loc în diferite moduri:
- Fuziunea sau scindarea companiilor. Se compune din unirea sau divizarea companiilor respectiv.
- Achiziționarea prin elemente patrimoniale. Încercați să achiziționați active, drepturi și obligații ale companiei.
- Achiziționarea de acțiuni sau participații. Se naște din obținerea prin piața primară și / sau secundară.
- Alte modalități care declanșează preluarea fără investiții explicite. Deși nu sunt foarte frecvente, este de obicei cazul, de exemplu, rezultatul unui acord condiționat între ambele părți.
Cum se realizează o combinație de afaceri
Pentru a dezvolta corect o combinație de afaceri, trebuie realizate anumite faze:
- Determinați „compania achizitoare”, care va fi cea care absoarbe „compania achiziționată”. Potrivit PGC, pentru a ști care este, trebuie luat în considerare un element diferențiat semnificativ, cum ar fi volumul veniturilor, valoarea netă sau valoarea justă, dacă este cazul. Atunci când există un caz în care există o legătură tehnică între ambele companii, în loc să se afirme că „A” absoarbe „B”, se spune că „A” și „B” dau naștere unei noi companii „Z”.
- După determinarea rolului fiecărei companii, trebuie calculată valoarea justă a companiei care urmează să fie achiziționată, întrucât, deși o valoare poate apărea în contabilitate, trebuie stabilită o valoare justă a companiei la data combinării de afaceri.
- Ulterior, procesul contabil este stabilit pentru ca operațiunea să intre în vigoare, iar fondul comercial poate fi creat în timpul procesului.
Exemple de combinații de afaceri
Iată trei exemple de combinații reale de afaceri:
- Cazul achiziției companiei auto spaniole „Seat” de către „Volkswagen” german. Compania care achiziționează este „Volkswagen”, iar cea achiziționată este „Seat”. Operațiunea s-a desfășurat pentru o valoare de 80.000 milioane de peseta (aproximativ 480 milioane euro) pentru o sumă de 51% din valoarea companiei, obținându-se astfel o majoritate absolută în conducerea companiei.
- Caz de fuziune între Banco Bilbao, Banco Vizcaya și Banca Pública Argentaria. Companiile sunt de dimensiuni similare și nu există niciuna care să iasă în evidență într-o valoare semnificativă, astfel încât fuziunea celor trei entități dă naștere unei noi companii, „BBVA” (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria).
- Caz de scădere a afacerii, așa cum se întâmpla între „Ebay” și „Paypal” în acel moment. Inițial „Paypal” a fost un serviciu integrat în gigantul online „Ebay”, însă odată cu creșterea sectorului Fintech și cu necesitatea ca „Paypal” să aibă propriul său brand, împărțirea a fost făcută prin crearea unei noi companii.