Falimentul Lehman Brothers a avut loc pe 15 septembrie 2008 în Statele Unite.
Falimentul Lehman Brothers a fost unul dintre cele mai izbitoare crize financiare globale care a început în 2008. De fapt, prăbușirea acestei bănci este considerată, de mulți analiști, drept punctul de plecare al crizei.
Cu toate acestea, alte bănci au căzut deja în 2007, deși este adevărat că dimensiunea lor era mai mică. Una dintre cele mai importante caracteristici ale acestui faliment a fost că, spre deosebire de alte cazuri, cum ar fi Northern Rock din Regatul Unit sau Bear Stearns în Statele Unite, guvernele nu au alocat bani publici pentru salvarea entității din prăbușire.
Lehman Brothers: un gigant vechi de o sută de ani
Lehman Brothers a fost fondată în 1850. Sa stabilit ca o companie globală de servicii financiare în Statele Unite. Cu toate acestea, domeniile sale de expertiză au inclus investiții bancare, gestionarea activelor financiare și investiții cu venituri fixe, servicii bancare comerciale, gestionarea serviciilor și servicii bancare în general. Deținea numeroase filiale și companii dependente, creând un holding foarte puternic. Sediul central se afla la New York, în timp ce avea alte sedii regionale în alte orașe, cum ar fi Tokyo și Londra.
Originile
Originile Lehman Brothers își au rădăcinile într-o afacere fondată în 1844, deși numele său definitiv datează din 1850. A fost fondată de frați care au emigrat din Germania în Alabama. Primul său succes a fost acceptarea bumbacului brut ca mijloc de plată de la clienții săi. În acel moment, acest material se tranzacționa mai mult și, odată cu acesta, au intrat pe piața bumbacului tratat, ceea ce le-a oferit o bază bună din care să își proiecteze extinderea.
Compania și-a schimbat locația și s-a stabilit la New York în 1858, unde s-a mutat afacerea cu bumbac. Compania a trecut cu succes testul războiului civil american. De fapt, a reușit să devină unul dintre principalii jucători în comerțul cu bumbac. În 1894, a participat la înființarea piata financiara a bumbacului ca piață a mărfurilor din New York.
Pariul pentru diversificare
De-a lungul secolului XX, Lehman Brothers a pariat pe diversificarea afacerii. Pentru a face acest lucru, a participat la alte piețe, cum ar fi tutunul sau televiziunea radio. De-a lungul acestui secol, a achiziționat, fuzionat sau asociat cu diferite companii. Cu această politică, a reușit să depășească Marea Depresiune din 1929 și să-și consolideze creșterea după această gravă criză.
În anii 1970, Lehman Brothers a devenit a patra cea mai puternică bancă de investiții din Statele Unite. Acest succes a fost obținut datorită achiziției instituției financiare Abraham & Co și fuziunii cu Kuhn, Loeb & Co. În anii 1980, Lehman Brothers a colaborat cu American Express, ca urmare a unor dificultăți financiare, timp de două decenii.
Falimentul Lehman Brothers: mitul fondator al crizei din 2008
Lehman Brothers reușise să depășească momentele istorice dificile: Războiul Civil, Marea Depresiune și diverse scandaluri legate de activitățile sale financiare. Cu toate acestea, nu a putut suporta situația generată în timpul crizei din 2008.
Criza creditului subprime, început în 2007, a ajuns din urmă cu Lehman Brothers. Drept urmare, în anul următor, 2008, compania a suferit pierderi grave din titlurile garantate cu ipotecă. De fapt, ca o consecință a pierderilor declarate, în prima jumătate a anului 2008, valoarea sa de piață a scăzut cu 73%.
Situația a fost gravă, până la punctul în care în septembrie președintele Băncii Rezervei Federale din New York a convocat o întâlnire pentru a discuta situația creată la Lehman Brothers. În cadrul acestuia, a fost transferată posibilitatea curățării companiei prin vânzarea de active. În fața acestei situații, Bank of America și Barclays au manifestat interes pentru o posibilă opțiune de cumpărare. Cu toate acestea, nu a fost posibilă finalizarea operațiunii, astfel că, pe 15 septembrie, compania a depus faliment în fața instanței.
Repercusiunile falimentului
Falimentul Lehman Brothers a însemnat o schimbare în funcționarea sistemului bancar american. Autoritățile au lăsat banca în voia sa, contrar a ceea ce a făcut în alte momente, cum ar fi Fannie Mae și Freddie Mac. În momentul falimentului, Lehman Brothers era a patra cea mai mare bancă de investiții din Statele Unite. Compania avea un pasiv de 613 miliarde dolari și active de 640 miliarde dolari. De asemenea, avea 25.935 de angajați în întreaga lume.
Lehman Brothers avea un grup mare de creditori, gata să solicite plata datoriei contractate cu aceștia. Banca japoneză Aozora Bank, cu un împrumut de 463 de milioane de dolari, a fost prima de pe listă. După aceasta, banca Mizuho, cu 382 milioane de dolari. Lehman datora 155 miliarde dolari altor entități, precum Citygroup și New York Bank Mellon, ca principali administratori ai deținătorilor de obligațiuni.
În cele din urmă, pe 6 martie 2012, Lehman Brothers a abandonat oficial situația falimentului. Aceasta a însemnat începutul plății creditorilor de 22.500 de milioane de dolari. Această sumă a reprezentat doar o mică parte din cele 65.000 de milioane de dolari convenite cu creditorii. O sumă, aceasta din urmă, cu mult sub creanțele primite, care depășește 370.000 milioane de dolari.
În 2014, creditorii asigurați și-au recuperat deja 100% din bani. În schimb, în același an, creditorii chirografari, inclusiv angajații, băncile sau firmele de investiții, au continuat procesul de recuperare cât mai mult posibil.
Falimentul Lehman Brothers, punctul de plecare al crizei?
Unii au considerat falimentul Lehman Brothers ca fiind punctul de plecare al crizei din 2008. În acest sens, căderea uneia dintre marile bănci de investiții a fost luată ca un moment de cotitură: sfârșitul perioadei de boom și bust. criza.
Cu toate acestea, cu o perspectivă istorică, analiștii consideră că acest faliment al gigantului bancar a fost mai mult un simptom decât o cauză. Probleme apăruseră încă din 2007, multe bănci mai mici suferind pierderi majore sau chiar falimente. De fapt, BNB Paribas bank, în august 2007, a decis să suspende trei din fondurile sale. Tot în 2007, diverse bănci centrale au decis să întreprindă acțiuni comune pentru a atenua situația deja bătută.
Pe scurt, Lehman Brothers a fost un simbol, poate cel mai izbitor, al unei perioade în care optimismul neînfrânat a dus la prima mare criză financiară din secolul XXI.
Se recomandă să vedeți: ultimele zile ale Lehman Brothers.