Instrumentele de creanță sunt instrumente de finanțare prin care o entitate care le emite obține fonduri, în schimbul unei rambursări într-o perioadă specificată și la o rentabilitate convenită anterior.
Instrumentele de datorie sunt o serie de instrumente prin care o companie, organism sau instituție obține finanțare. Pentru aceasta, entitatea emite un instrument de datorie pe care îl cumpără un cumpărător, oferind astfel finanțare entității. Ca contraprestație, entitatea se angajează, întrucât este o obligație financiară, să ramburseze suma împrumutată într-o perioadă dată. Pentru aceasta, este convenită și o rentabilitate, care va fi plătită deținătorului datoriei ca randament pentru beneficiul.
Cele mai populare instrumente de datorie sunt obligațiunile, bancnotele sau biletele la ordin. Toate acestea sunt tranzacționate pe piețele financiare. În acest fel, proprietatea sa poate alterna în funcție de performanța cumpărătorilor.
Tipuri de instrumente de creanță
În funcție de necesitatea companiei emitente, datoria poate fi clasificată în mai multe tipuri. Aceste rate sunt determinate pe baza duratei instrumentului de creanță până la scadența acestuia, a schemei de plată sau a preferinței sale, printre altele.
În funcție de scadența titlului, vom clasifica instrumentul de creanță în:
- Instrumente de creanță pe termen scurt: Sunt instrumente de creanță emise cu o scadență de 12 luni sau mai puțin. Adică, instrumente care au o scadență de un an sau mai puțin. Cele mai frecvente sunt cambiile și biletele la ordin. În funcție de faptul dacă este o companie sau un guvern, va fi un bilet la ordin sau, respectiv, o factură.
- Instrumente de creanță pe termen lung: Sunt instrumente de creanță emise cu o scadență mai mare de 12 luni. Adică au o maturitate de un an sau mai mult. Cele mai frecvente sunt legăturile. Indiferent dacă sunt sau nu companii, obligațiunile se numesc obligațiuni dacă se referă la datorii corporative și datorii publice. Adică, dacă sunt datorii corporative, sunt obligațiuni corporative, iar dacă sunt datorii publice, emise de un guvern, sunt obligațiuni suverane.
În plus, fiecare dintre aceste instrumente de creanță poate avea alte clasificări neexclusive. De exemplu, un instrument de datorie pe termen scurt cu cupon zero (se efectuează o singură plată finală, fără cupoane periodice).
Exemplu de emisiune de datorii
Să presupunem că o companie are nevoie de 1.000.000 USD pentru a cumpăra o nouă fabrică. De asemenea, doriți să vă diversificați datoria cu diferiți creditori prin emiterea de obligațiuni corporative pe piețele financiare. În acest fel, compania decide să emită 1.000 de obligațiuni de câte 1.000 de dolari fiecare.
Compania consideră că poate rambursa datoria, în funcție de obligațiunile care sunt pe piață, cu un randament de 3%. În mod similar, firma consideră, de asemenea, că dorește să ramburseze datoria cu o scadență de 5 ani.
În acest fel, operațiunea ar arăta astfel:
- Suma specificată: 1.000.000 USD
- Număr de obligațiuni: 1.000
- Suma bonusului: 1.000 USD
- Dobânda anuală: 3%
Dacă compania reușește să plaseze toate datoriile, va obține finanțarea pentru construirea noii infrastructuri. Cu toate acestea, va trebui să plătiți timp de 5 ani dobânda pentru suma împrumutată, precum și valoarea nominală a obligațiunii, la scadența instrumentului de creanță.