Fereastra de lichiditate este perioada în care acționarii unui fond de investiții îl pot răscumpăra integral sau parțial fără a se aplica comisionul de răscumpărare.
De obicei, atunci când un fond de investiții este rambursat, instituția financiară sau administratorul fondului percepe un comision pentru efectuarea rambursării. Cu toate acestea, dacă acea răscumpărare se face în perioada de timp a lichidității, nu va fi percepută nicio taxă de răscumpărare.
În ce fonduri de investiții există o fereastră de lichiditate?
Deși ferestrele de lichiditate nu se limitează la niciun tip de fond de investiții, în practică se aplică doar fondurilor de investiții garantate. Un fond garantat este un produs structurat sub forma unui fond de investiții, în care clientul păstrează parțial sau tot capitalul contribuit la scadență. Prin urmare, în fondurile de investiții agresive, moderate sau conservatoare, aceste ferestre de lichiditate nu există.
Funcționarea ferestrei de lichiditate
În primul rând, fereastra de lichiditate trebuie reflectată în broșurile de informații ale fondului de investiții. Cu alte cuvinte, fereastra de lichiditate nu există pentru toate fondurile de investiții garantate; numai pentru cei care îl furnizează în mod expres în caracteristicile sale.
Aceste caracteristici includ condițiile ferestrei de lichiditate: cele mai frecvente sunt termenul ferestrei de lichiditate (care este limitată) și existența unei notificări din partea clientului. Cu alte cuvinte, clientul care dorește să ramburseze fondul de investiții va trebui să anunțe în prealabil entitatea administratoare, în termenul prevăzut. Dar, în plus, pot fi necesare și alte cerințe, cum ar fi, de exemplu, că rambursarea trebuie să fie parțială și nu în totalitate.
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu EtoroÎndeplinind toate aceste condiții prealabile, clientul care dorește să ramburseze fondul în timpul ferestrei de lichiditate va trebui doar să anunțe entitatea de gestionare (respectând termenele stabilite) și, în acest fel, să nu fie nevoit să plătească comisionul de rambursare.
Avantajele și dezavantajele rambursării în fereastra de lichiditate
Principalul beneficiu al răscumpărării în timpul perioadei de lichiditate este evident: economii de costuri prin faptul că nu trebuie să plătiți comisionul de răscumpărare (care poate reprezenta până la 5% din suma rambursată). Cu toate acestea, există și un posibil dezavantaj: garanția de rambursare care există în fondurile garantate nu există dacă rambursarea se face în perioada de lichiditate. Mai jos este un exemplu pentru a o înțelege mai bine:
Un client investește 100 de unități valutare într-un fond de investiții garantat 100% cu o scadență de 5 ani și o perioadă de lichiditate de 6 luni. Comisionul de rambursare reprezintă 5% din suma rambursată. Acest client are cele 100 de unități valutare asigurate la scadență (adică timp de 5 ani). De asemenea, îl puteți rambursa în primele 6 luni (fereastra de lichiditate) fără a plăti comisionul de rambursare. Dacă ați dori să îl rambursați după 5 luni și fondul valora 90%, suma rambursată ar fi de 90 de unități valutare, chiar dacă fondul este garantat 100%. Acest lucru se întâmplă deoarece garanția este o rambursare la scadență, nu o rambursare anticipată.