Riscul este incertitudinea generată de evoluția și rezultatul unui eveniment specific. Acest eveniment poate acoperi orice domeniu.
Înțelegem incertitudinea ca lipsa de certitudine într-o acțiune sau proces. Un exemplu de incertitudine ar putea fi atunci când o monedă este aruncată, deoarece nu știm sigur dacă va ateriza pe capete sau cozi.
Pe de altă parte, un alt factor care are o importanță vitală în ceea ce privește riscul este volatilitatea. Volatilitatea ne informează despre instabilitatea unui activ. În cazul anterior al monedei, probabilitatea este limitată la 50%, dar atunci când ne referim la valoarea unei investiții este complet diferită. Într-o investiție, prețul sau valoarea activului pot crește sau scădea în perioade lungi sau scurte de timp.
Prin urmare, volatilitatea unui eveniment va fi mare atunci când există urcări și coborâșuri în jurul certitudinii că are loc sau nu, ceea ce va duce la instabilitate în certitudinea sa. Pe de altă parte, dacă evenimentul nu suferă urcușuri și coborâșuri mari și certitudinea rezultatului său se menține într-un mod stabil, se consideră că are o volatilitate redusă.
Calculul riscului
Deși riscul este tratat ca un factor negativ, adevărul este că este necesar să îl identificăm dacă dorim să analizăm o investiție sau operațiuni similare cu o perspectivă realistă. Fără a merge mai departe, triunghiul investițional se bazează pe risc, lichiditate și profitabilitate:
Pe o piață perfect competitivă, nu este posibil să se găsească o investiție cu toți cei trei factori optimizați la maximum. Cu alte cuvinte, trebuie întotdeauna să renunțați la unul pentru a putea alege o valoare care ni se pare rezonabilă dintre celelalte două.
În acest domeniu, în cadrul factorului de risc, găsim un risc sistematic și specific, care constituie riscul total al unui activ.
Pe de o parte, riscul sistematic se referă la riscul pe care îl au în comun activele cu una sau mai multe caracteristici comune, indiferent dacă este sectorul de afaceri, zona geografică sau alți factori.
Pe de altă parte, riscul specific încearcă să reflecte riscul individual al activului specific, având în vedere propriile sale caracteristici.
Pe scurt, deși riscul sistematic este foarte dificil de evitat, riscul specific poate fi atenuat prin diversificarea opțiunilor de investiții.
Tipuri de risc
Există multe tipuri de riscuri, de la riscuri profesionale sau juridice la riscuri tehnologice sau de mediu. Cu toate acestea, când vine vorba de lumea afacerilor, acestea pot fi împărțite în interne și externe.
Pe de o parte, riscurile interne sunt cele generate de companie și depinde de aceasta să le atenueze sau să aibă un anumit control asupra lor. Câteva exemple sunt riscurile legate de operațiuni (riscul de eroare umană), riscul liniei de activitate (lipsa diversificării în gama de produse de vânzare) sau riscul furnizorului (având unul sau câțiva furnizori ne poate lăsa într-o poziție de o anumită vulnerabilitate pentru viitor negocieri).
Pe de altă parte, există și riscul extern, care este cel mai complex de controlat, deoarece evoluția sa nu depinde de compania însăși. Unii dintre ei sunt:
- Risc legal: Acesta constă în riscul legislației care poate suferi un anumit tip de schimbare și ne poate afecta în mod negativ direct sau indirect.
- Riscul reputațional: În acest caz, riscul constă în expunerea la care este supusă o companie la nivelul rețelelor sociale și al opiniei publice.
- Risc de forță majoră: Se rezumă la riscul imprevizibil de catastrofe sau dezastre naturale care pot afecta compania.
- Riscul de piață: Este riscul care vine de la agenți legați de piață, precum investitori, clienți, furnizori, concurență etc. Afectează direct factorul de risc al unei investiții.
- Riscul de schimb și de dobândă: În acest caz, ne referim la ratele dobânzilor stabilite de băncile centrale și de guvernele respective, care pot genera inflație sau deflație. Afectează profitabilitatea în triunghiul investițional.
- Riscul de lichiditate: Incertitudinea se bazează pe conversia activelor în lichid. Afectează factorul de lichiditate din triunghiul investițional.
După cum se poate observa, există multe riscuri, unele depind de buna performanță a companiei pe plan intern, iar altele trebuie luate în considerare extern. Acestea din urmă sunt cele care pot cauza cele mai mari probleme dacă nu aveți planuri de urgență în caz de evenimente neprevăzute. La nivel contabil, de obicei se utilizează rezerve de urgență, iar la nivel financiar, diversificarea este de obicei un instrument bun pentru a dilua riscul inerent al pieței.
Exemple de riscuri
Iată câteva exemple de riscuri:
- Hazard ocupational: Riscul ca un accident să poată apărea în timpul programului de lucru. Un exemplu ar fi că, dacă am fi bucătar, ne-am ars accidental sau ne-am rănit cu o ustensilă de bucătărie.
- Risc tehnologic: Acesta abordează orice risc care are o componentă tehnologică. Un exemplu este riscul suportat dacă o companie are toate datele sale pe hard disk-uri, care pot fi atacate cibernetic.
- Risc pentru mediu: Acestea au de-a face cu riscul ca un eveniment neprevăzut să se producă atât de la compania noastră către mediu, cât și de la mediu către compania noastră. Descărcarea de substanțe toxice sau faptul că un animal se deteriorează unele dintre activele companiei sunt, respectiv, exemple clare.
- Riscul de solvabilitate: În acest caz, un exemplu ar fi riscul pe care și-l asumă o instituție financiară atunci când ne împrumută bani, deoarece poate apărea o posibilă neplată.
Acestea sunt câteva exemple ale diferitelor tipuri de riscuri care există, deși nu sunt singurele care pot apărea.