Lichidarea pozițiilor este procesul desfășurat de entitățile financiare din departamentele lor financiare dinback office să regularizeze pozițiile de scor ale clienților săi cu piața la custodele valorilor mobiliare sau la depozitar.
În plus, instituțiile financiare trebuie să își regularizeze pozițiile în bilanțuri și în contul de profit și pierdere.
Cum funcționează procesele de decontare?
Procesele de lichidare în bănci au o contabilitate dublă:
- Pe de o parte, cea a băncii în sine.
- Pe de altă parte, decontarea cu piața și case de compensare.
Ca în orice contabilitate, pozițiile soldurilor și numărul de titluri trebuie să se potrivească, iar abaterile trebuie să fie minime.
În multe cazuri, cumpărarea și vânzarea valorilor mobiliare pe piață poate fi decontată în D + 1, D + 2 sau D + 3 (în general decontări în SICAV), cu toate acestea, investitorul va putea vedea cumpărarea sau vânzarea titluri de valoare pe loc, datorită faptului că contabilitatea internă a Băncii face posibilă avansarea înregistrărilor contabile ale execuțiilor clientului.
Este foarte important ca banca să aibă profesioniști buni în departamentul backoffice deoarece munca lor necesită meticulozitate și, în unele cazuri, este considerată de mare complexitate tehnică, mai ales atunci când există probleme de soluționare din cauza căderilor în rutare a valorilor mobiliare internaționale și a produselor derivate, deoarece notațiile sunt în valută străină în majoritatea cazurilor, iar produsele care sunt tranzacționate sunt pe piețele OTC.
Există, de asemenea, probleme de decontare cu valorile mobiliare care tranzacționează sub același cod ISIN (cod de identificare), dar în valute diferite sau derivate financiare ale căror emitenți de piață au o lichiditate redusă. Acest ultim caz apare cu unele mandate și ETF-uri care au o capitalizare redusă, în general mai mică de un milion de euro.
Trebuie să se țină seama de faptul că, în cazul în care poziția nu poate fi lichidată, este o pierdere pe care Banca trebuie să o asume, deoarece nu o va lua de la client.
Lichidare cu noua reformă a pieței de valori
Având în vedere noua reformă a pieței de valori, decontările se fac sub înregistrări unice care ne permit să vedem mai clar dacă a existat o eroare în decontarea unui client. În multe cazuri, se întâmplă ca suma operațiunii să nu fi fost reținută pentru a putea efectua sau, dimpotrivă, soldul a fost reținut, dar clientul solicită anularea și nu este eliberată, în așa fel că investitorul nu îl are disponibil pentru a putea realiza o altă operațiune.