Flash crash 2010 - Ce este, definiție și concept

Flash Crash din 2010 a avut loc pe 6 mai 2010, în care indicele Dow Jones s-a scufundat cu aproximativ 1.000 de puncte în doar cinci minute. Acest faliment financiar a fost cauzat de utilizarea unui program de computer capabil să plaseze comenzi mari de vânzare.

Așa-numitul Flash Crash din 2010 a fost al doilea mare impact al indicelui Dow Jones (1.010,14 puncte) și cel mai important declin într-o singură zi (998,5 puncte). Un astfel de colaps a pus sub semnul întrebării siguranța unor piețe pe care funcționează mașinile.

Ce s-a întâmplat pe 6 mai 2010?

Piețele americane se deschideau mai jos. Îngrijorarea cu privire la situația datoriilor grecești se așezase în mintea tuturor. Se temea că situația compromisă a grecilor se va răspândi în restul Europei.

În jurul orei 14:42, normalitatea a fost spartă. Dow Jones a înregistrat o cădere care a depășit 300 de puncte și în doar cinci minute a avut loc un accident monumental de peste 600 de puncte, înregistrând o cădere de aproximativ 1.000 de puncte în aceeași zi.

La ora 15:07 piața reușise să se recupereze după spectaculosul accident, recuperând cele peste 600 de puncte pierdute în doar cinci minute.

Nu doar Dow Jones a fost afectat. S&P 500 a suferit și el, scăzând cu 10%.

Cauzele și vinovații Flash Crash

Astăzi, mașinile sunt programate în așa fel încât să permită efectuarea unor volume mari de operațiuni în milisecunde. Acesta este așa-numitul tranzacționare cu frecvență înaltă (HFT).

Pe piața de valori, intermediarii cu cele mai puternice mașini pot afla în prealabil care este situația pieței și pot vedea care sunt ofertele de cumpărare și vânzare. Pe scurt, faptul că doar câteva miimi de secundă de avantaj pot permite obținerea unor beneficii foarte importante.

Dar pe 6 mai 2010, toate sistemele informatice au acționat în aceeași direcție simultan, provocând un accident de piață în doar cinci minute.

Inițial s-a crezut că a fost un eșec cauzat de sistemele de tranzacționare de înaltă frecvență (HFT), dar în spatele computerelor era un vinovat care manipulează piața. Autoritățile americane au investigat și au contactat un agent futures din Londra pe nume Navinder Singh Sarao.

Departamentul de Justiție al Statelor Unite l-a acuzat pe Sarao că folosește un program de computer pentru a manipula viitorul indicelui S&P 500. Folosind acest sistem, Sarao a emis comenzi false de vânzare la prețuri diferite. În acest fel, Sarao a încercat să împingă prețurile în jos. Odată ce comenzile de vânzare au fost anulate, el a profitat de moment pentru a cumpăra ieftin. Datorită acestei manevre, Sarao a reușit să obțină un profit estimat de 40 de milioane de dolari.