Teoria Dow este alcătuită dintr-un set de principii, dezvoltate de Charles Henry Dow, care stau la baza mișcării generale a prețurilor acțiunilor.
Charles Dow, în 1900 și până în 1902, a publicat o parte din teoria sa în editorial Jurnalul de pe Wall Street. Teoria s-a bazat pe șase principii. Aceste principii încearcă să descrie și să explice modul în care se mișcă stocurile.
Fără un fir de îndoială, teoria Dow este originea a ceea ce este acum cunoscut sub numele de analiză tehnică. Charles Henry Dow, care era economist, credea că piața de valori este un bun indicator al condițiilor economice. Prin urmare, dacă într-un fel, a reușit să înțeleagă mișcările pieței bursiere, ar putea analiza cu o mai mare precizie prezentul și viitorul situației economice.
Principiile teoriei Dow
Teoria Dow se bazează pe șase principii de bază. Aceste principii de bază vorbesc despre informații despre prețuri, tendințe, faze ale acestora, corelația dintre indici, volumul pieței bursiere și schimbările de tendință. Cele șase principii de bază ale teoriei Dow sunt:
Prețul reduce totul
Toate informațiile sunt incluse în prețuri. Toate informațiile trecute, actuale și chiar viitoare sunt reduse la prețurile unei acțiuni. Ceea ce înseamnă că anunțurile din ziare, modificările ratelor dobânzii, inflația și chiar așteptările sunt incluse în prețul acțiunilor.
Cele trei tendințe ale pieței
Bursa nu se mișcă în linie dreaptă. Se mișcă în zig-zag. Adică un fel de basculă. Când creșterile depășesc coborâșurile, tendința este urcată. În timp ce, atunci când coborâșurile depășesc creșterile, tendința este scăzută. De asemenea, Charles Dow a distins trei tipuri de tendințe în funcție de importanța lor:
- Tendință principală: Este tendința principală și, prin urmare, cea mai importantă. Durează între unu și trei ani, deși acest lucru poate varia în funcție de caz.
- Tendință secundară sau intermediară: Tendința secundară este una care merge în direcția opusă tendinței primare. Merge împotriva tendinței principale, dar are dimensiuni mai mici. Durează între 3 săptămâni și 3 luni. Sunt ceea ce sunt cunoscute sub numele de corecții și sunt de obicei mai volatile decât tendința primară.
- Tendință terțiară sau inferioară: Ele sunt cele care merg în direcția opusă tendințelor secundare. Durează mai puțin de trei săptămâni. Tendința terțiară este cea mai puțin importantă.
Cele trei faze ale tendințelor primare
Tendințele primare sunt alcătuite din trei faze. Tendințele primare de urcare sunt alcătuite dintr-o fază de acumulare, de participare publică și de euforie. La rândul lor, tendințele descendente primare sunt formate de o fază de distribuție, o fază de participare publică și panică. Aceste faze au fost dezvoltate ulterior de Richard Wyckoff.
Indicii industriali Dow Jones și Dow Jones de transport trebuie să fie confirmați
Indicele industrial Dow Jones este indicele cunoscut în mod tradițional drept Dow Jones. Acest indice nu include transportul sau serviciile publice. Dow a stabilit că pentru a confirma o mișcare atât indicele industrial, cât și indicele de transport ar trebui să se deplaseze în aceeași direcție. Dacă nu, este un semn că investitorii încep să se îndoiască.
Ce este Dow Jones?Volumul stocului ar trebui să confirme tendința
Acest principiu afirmă că volumul ar trebui să țină pasul cu tendința. Adică, dacă tendința este urcată, volumul ar trebui să crească atunci când prețul crește și să scadă atunci când prețul scade. În același mod, dacă tendința este scăzută, volumul ar trebui să crească atunci când prețul scade și să scadă atunci când prețul crește.
Tendința rămâne în vigoare până nu se dovedește contrariul
În acest caz, opusul ar fi ca tendința să se schimbe. Adică, o piață se află într-o tendință ascendentă până când nu se transformă într-o tendință descendentă. Și o piață este într-o tendință descendentă până când nu se schimbă într-o tendință ascendentă.
Alte principii suplimentare
În plus față de principiile de bază, din opera lui Dow pot fi deduse două principii suplimentare. Aceste principii suplimentare facilitează aplicarea principiilor de bază.
- Prețuri de închidere: Prețurile de luat în considerare sunt prețurile de închidere. Dow a minimizat mișcările intraday și a declarat devreme că ceea ce contează cu adevărat sunt prețurile de la sfârșitul zilei.
- Semne pentru identificarea validității unei tendințe: Învârtindu-se cu ultimul principiu, Dow a arătat o regulă simplă pentru aplicarea acestui principiu. O tendință încetează să mai fie urcată și devine descendentă, atunci când prețul depășește minimul de referință. La fel, o tendință încetează să mai fie urcată și devine alcătească, atunci când prețul depășește maximul de referință. În următoarea imagine puteți vedea cum sunt reprezentate minimele și maximele de referință. Deși, totul este spus, cel care contează este ultimul.
Mulți analiști și traderi fac greșeala de a crede că o tendință încetează să mai fie o tendință atunci când prețul trece linia de tendință. Cu toate acestea, din punct de vedere teoretic, acest lucru este greșit. Tendința se schimbă atunci când prețul trece ultimul punct de referință în direcția opusă.