Un titlu de ipotecă este un instrument de finanțare utilizat de instituțiile de credit care participă pe piața ipotecară. Pentru a face acest lucru, prin acordarea de împrumuturi și credite.
Procesul prin care un activ ipotecar este transformat într-un titlu ipotecar este cunoscut sub numele de securitizare. Dar nu orice companie poate securitiza. Garanțiile ipotecare pot fi emise numai de bănci, case de economii, uniuni de credit, societăți de credit ipotecar, fonduri ipotecare și entități de finanțare. Prin urmare, titlurile ipotecare permit băncilor care le emit să obțină lichidități pentru a investi în noi proiecte.
Există multe tipuri de active care pot fi securitizate în plus față de ipoteci, cum ar fi cardurile de credit, împrumuturile studențești sau alte titluri securizate anterior.
Tipuri de titluri ipotecare
Printre tipurile de garanții ipotecare care există, ar trebui evidențiate următoarele:
- Obligatiuni ipotecare: Sunt titluri înregistrate, la comandă sau la purtător, care sunt garantate de întregul portofoliu de credite ipotecare acordate de entitatea emitentă. Acestea sunt emise în termeni între 1 și 3 ani, deși uneori pot ajunge până la 10 ani.
- Obligatiuni ipotecare: Sunt titluri înregistrate, la comandă sau la purtător, garantate de un anumit set de credite ipotecare, care sunt direct afectate de plata principalului și a dobânzilor acestor obligațiuni. Sunt emise în termeni similari obligațiunilor ipotecare.
- Participări ipotecare: Acestea constituie o cesiune parțială sau totală de credit, prin care cealaltă entitate participă la unul sau mai multe împrumuturi ipotecare. Pentru aceasta, colectează partea corespunzătoare participării sale la respectivul set de împrumuturi. Participările ipotecare se emit de obicei pe termen lung, spre deosebire de certificatele și obligațiunile ipotecare, care sunt în general pe termen scurt. Pe de altă parte, în timp ce acțiunile pot fi înregistrate numai sau pot fi reprezentate prin înregistrări în cont, certificatele și obligațiunile ipotecare pot fi înregistrate, la comandă sau la purtător.
Motive pentru care instituțiile de credit emit titluri ipotecare
Printre motivele care justifică emiterea de titluri ipotecare, trebuie subliniate următoarele:
- Pentru a obține lichiditate.
- Obțineți o eliberare de capital. Atunci când deținerile ipotecare sunt scoase din bilanț, care, datorită așa-numitului raport de solvabilitate, necesită înghețarea capitalului propriu, există o eliberare de capital care poate fi utilizată pentru alte afaceri noi.
- Extindeți și diversificați sursele de finanțare accesând piețe noi.